親愛的學(xué)員，您好！很高興能為您提供幫助，您的問題答復(fù)如下：

問題（2）：方案一完全對沖的匯率區(qū)間

完全對沖意味著期權(quán)組合的結(jié)匯金額與自然市場結(jié)匯金額相同，即凈損益為0。

設(shè)行權(quán)日匯率為S：

若S≤7.263：

期權(quán)組合結(jié)匯：3000×7.263+3000×S

自然市場結(jié)匯：6000×S

對沖條件：3000×7.263+3000×S=6000×S?S=7.263

若S>7.263：

期權(quán)組合結(jié)匯：6000×7.263

自然市場結(jié)匯：6000×S

對沖條件：6000×7.263=6000×S?S=7.263

因此，只有當(dāng)匯率恰好為7.263時，才能完全對沖風(fēng)險。

問題（4）同理：方案二完全對沖的匯率區(qū)間

設(shè)行權(quán)日匯率為S：

若S≤7.263：

期權(quán)組合結(jié)匯：6000×7.263

自然市場結(jié)匯：6000×S

對沖條件：6000×7.263=6000×S?S=7.263

若S>7.263：

期權(quán)組合結(jié)匯：3000×7.263+3000×S

自然市場結(jié)匯：6000×S

對沖條件：3000×7.263+3000×S=6000×S?S=7.263

因此，同樣只有當(dāng)匯率恰好為7.263時，才能完全對沖風(fēng)險。

祝您學(xué)習(xí)愉快！