在經(jīng)濟(jì)全球化大背景下，吸引外資對于各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要意義。為了鼓勵(lì)境外投資者持續(xù)在華投資，我國不斷調(diào)整和完善相關(guān)稅收政策。其中，境外投資者以分配利潤再投資的稅收優(yōu)惠政策備受關(guān)注。繼2018年出臺(tái)《關(guān)于擴(kuò)大境外投資者以分配利潤直接投資暫不征收預(yù)提所得稅政策適用范圍的通知》（財(cái)稅〔2018〕102號(hào)）之后，2025年6月，財(cái)政部、稅務(wù)總局和商務(wù)部三部門再次發(fā)文出臺(tái)了《關(guān)于境外投資者以分配利潤直接投資稅收抵免政策的公告》（財(cái)政部 稅務(wù)總局 商務(wù)部公告2025年第2號(hào)），境外投資者以分配利潤再投資的稅收優(yōu)惠政策出現(xiàn)了一些變化，下面將對新舊政策進(jìn)行詳細(xì)解析。

因此，原政策實(shí)質(zhì)是遞延納稅，不是免征企業(yè)所得稅。

新政延續(xù)了原政策的遞延納稅，同時(shí)再投資部分的10%（稅收協(xié)定稅率低于10%的，按協(xié)定稅率執(zhí)行）可以抵免境外投資者在境內(nèi)的應(yīng)納企業(yè)所得稅。因境外投資者取得股息紅利的企業(yè)所得稅按10%繳納（稅收協(xié)定稅率低于10%的，按協(xié)定稅率執(zhí)行），實(shí)質(zhì)上是利潤再投資部分免征了企業(yè)所得稅。

1. 投資額的抵免10%企業(yè)所得稅并非普惠

不是所有的境外投資者都可按照投資額的10%抵免境外投資者當(dāng)年的應(yīng)納稅額。

同外國政府訂立的稅收協(xié)定中關(guān)于股息、紅利等權(quán)益性投資收益適用稅率低于10%的，按照協(xié)定稅率執(zhí)行。

2. 抵免結(jié)轉(zhuǎn)無時(shí)間限制

當(dāng)年不足抵免的準(zhǔn)予向以后結(jié)轉(zhuǎn)，沒有年限限制，直到抵免完為止。

境外投資者享受本公告規(guī)定的稅收抵免政策在2028年12月31日后仍有抵免余額的，可繼續(xù)享受至抵免余額為零為止。

3稅收抵免追溯原則有明確時(shí)間界限 

境外投資者在2025年1月1日至本公告發(fā)布前發(fā)生的符合本公告條件的投資，可自本公告發(fā)布之日起申請追補(bǔ)享受稅收抵免政策，相應(yīng)稅收抵免額度可用于抵減本公告發(fā)布之日后產(chǎn)生的符合本公告第三條規(guī)定的應(yīng)納稅額；2025年1月1日之前發(fā)生的投資不得追溯享受。

4.分配利潤再投資抵免具體操作：

分配利潤時(shí)境外投資者暫不納稅，分配利潤的被投資企業(yè)不代扣代繳企業(yè)所得稅。境外投資者在以分配利潤再投資后，境外投資者取得企業(yè)所得稅法第三條第三款規(guī)定的股息紅利、利息、特許權(quán)使用費(fèi)等所得時(shí)，利潤分配的被投資企業(yè)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)抵減境外投資者應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅。