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上市公司向特定對象發(fā)行股票中，規(guī)定在３類情形下，認(rèn)購的股份自發(fā)行結(jié)束之日起18個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。這３類情形是：上市公司的控股股東、實際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人；通過認(rèn)購本次發(fā)行的股份取得上市公司實際控制權(quán)的投資者；董事會擬引入的境內(nèi)外戰(zhàn)略投資者。

其余投資者是6個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

上市公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)中，一般情形：特定對象以資產(chǎn)認(rèn)購而取得的上市公司股份，自股份發(fā)行結(jié)束之日起12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

特殊情況，36個月不得轉(zhuǎn)讓：

①特定對象為上市公司控股股東、實際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)人；

②特定對象通過認(rèn)購本次發(fā)行的股份取得上市公司的實際控制權(quán)；

③特定對象取得本次發(fā)行的股份時，對其用于認(rèn)購股份的資產(chǎn)持續(xù)擁有權(quán)益的時間不足12個月。

構(gòu)成借殼上市的，上市公司原控股股東、原實際控制人及其控制的關(guān)聯(lián)人以及在交易過程中從該等主體直接或間接受讓該上市公司股份的特定對象，需承諾交易完成后36個月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓股份；

除收購人及關(guān)聯(lián)人以外的特定對象（即擬注入的資產(chǎn)中的其他股東），需承諾其以資產(chǎn)認(rèn)購而取得的上市公司股份自股份發(fā)行結(jié)束之日起24個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

上市公司收購中，收購人持有的被收購的上市公司的股票，在收購行為完成后（最后一筆增持股份登記過戶后）的18個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。但是，收購人在被收購公司中擁有權(quán)益的股份在同一實際控制人控制的不同主體之間進(jìn)行轉(zhuǎn)讓不受前述18個月的限制。

在一個上市公司中擁有權(quán)益的股份達(dá)到或者超過該公司已發(fā)行股份的30%的，自上述事實發(fā)生之日起一年后，每12個月內(nèi)增持不超過該公司已發(fā)行的2%的股份，該增持不超過2%的股份鎖定期為增持行為完成之日起6個月。

祝您學(xué)習(xí)愉快！