掃碼下載APP
及時接收最新考試資訊及
備考信息
資產組合理論
(1)資產組合理論原理
投資者或"證券組合"管理者的主要意圖,是盡可能建立起一個有效組合。那就是在市場上為數眾多的證券中,選擇若干證券進行組合,以求得單位風險水平上的收益最高,或單位收益的水平上風險最小。
?。?)資產組合的風險和收益
我們也可將證券組合視為一個資產,那么,資產組合的收益率和風險也可用期望收益率和方差來計量。
?。?)證券組合風險和相關系數
兩個或兩個以上資產所構成的集合,稱為資產組合。資產組合的預期收益率,就是組成資產組合的各種資產的預期收益率的加權平均數,其權數等于各種資產在整個組合中所占的價值比例。
一般而言,由于資產組合中每兩項資產間具有不完全的相關關系,因此隨著資產組合中資產個數的增加,資產組合的風險會逐漸降低。但當資產的個數增加到一定程度時,資產組合風險的下降將趨于平穩(wěn),這時資產組合風險的降低將非常緩慢直至不再降低。
?。?)最優(yōu)資產組合
一般而言,投資者在選擇資產組合過程中遵循兩條基本原則:一是在既定風險水平下,預期收益率最高的投資組合;二是在既定預期收益率條件下,風險水平最低的投資組合。
?。?)投資組合的管理
投資組合管理的根本任務是對資產組合的選擇,即確定投資者認為最滿意的資產組合。整個決策過程分成五步:資產分析、資產組合分析、資產組合選擇、資產組合評價和資產組合調整。
[上一頁] [下一頁]
Copyright © 2000 - sinada.com.cn All Rights Reserved. 北京正保會計科技有限公司 版權所有
京B2-20200959 京ICP備20012371號-7 出版物經營許可證 京公網安備 11010802044457號
套餐D大額券
¥
去使用