股票期權(quán)怎樣交易的

來源: 正保會計網(wǎng)校編輯： 2025/03/25 12:50:17　　字體：大小

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股票期權(quán)交易的基本概念

股票期權(quán)是一種金融衍生工具，允許投資者在未來某個時間點以預(yù)定價格買入或賣出一定數(shù)量的股票。

期權(quán)分為看漲期權(quán)（Call Option）和看跌期權(quán)（Put Option）。看漲期權(quán)賦予持有人在到期日前按約定價格購買股票的權(quán)利，而看跌期權(quán)則允許持有人在到期日前按約定價格出售股票。期權(quán)的價格由多個因素決定，包括標的股票的價格、行權(quán)價、到期時間以及市場波動率等。
期權(quán)定價模型中，最常用的公式是Black-Scholes模型：C = S₀N(d₁) - Xe^-rTN(d₂)，其中C為看漲期權(quán)價格，S₀為當前股價，X為行權(quán)價，r為無風險利率，T為期權(quán)到期時間，N(·)為標準正態(tài)分布累積函數(shù)。

如何進行股票期權(quán)交易

進行股票期權(quán)交易時，投資者需要選擇合適的交易平臺并開設(shè)期權(quán)賬戶。在交易過程中，投資者需關(guān)注市場動態(tài)及期權(quán)合約的具體條款。期權(quán)交易策略多種多樣，常見的有買入看漲期權(quán)、買入看跌期權(quán)、賣出看漲期權(quán)和賣出看跌期權(quán)等。
例如，當預(yù)期某只股票將上漲時，投資者可以選擇買入看漲期權(quán)。假設(shè)某股票現(xiàn)價為$50，投資者認為未來一個月內(nèi)該股票可能漲至$60，則可以支付一定的權(quán)利金買入行權(quán)價為$55的一個月期看漲期權(quán)。若到期時股票價格確實升至$60，則投資者可以通過行使期權(quán)獲得利潤，計算公式為：(S - X) - P，其中S為到期時股票價格，X為行權(quán)價，P為支付的權(quán)利金。