掃碼下載APP
及時接收最新考試資訊及
備考信息
正保會計網校為了幫助廣大考生充分備考,整理了銀行從業(yè)資格考試知識點供大家參考,希望對廣大考生有所幫助,祝大家學習愉快,夢想成真!
第一章 風險管理基礎
第五節(jié) 風險管理的數(shù)理基礎
根據(jù)投資組合理論,構建資產組合即多元化投資能夠降低投資風險。以投資兩種資產為例,假設兩種資產的預期收益率分別為R1和R2,每一種資產的投資權重分別為W1和W2=1-W1,則該資產組合的預期收益率為
Rp=W1 R1+W2 R2
如果這兩種資產的標準差分別為σ1和σ2,兩種資產之間的相關系數(shù)為ρ(刻畫了兩種資產收益率變化的相關性),則該資產組合的標準差為
因為相關系數(shù)-1≤p≤+1,因此根號下的式子有
根據(jù)上述公式可得,當兩種資產之間的收益率變化不完全正相關(即ρ<1)時,該資產組合的整體風險小于各項資產風險的加權之和,揭示了資產組合降低和分散風險的數(shù)理原理。
Copyright © 2000 - sinada.com.cn All Rights Reserved. 北京正保會計科技有限公司 版權所有
京B2-20200959 京ICP備20012371號-7 出版物經營許可證 京公網安備 11010802044457號
套餐D大額券
¥
去使用