衍生金融工具是金融市場中一種特殊類型的金融產(chǎn)品，它們的價值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)的價格。這些基礎(chǔ)資產(chǎn)可以包括股票、債券、商品、貨幣、利率等。衍生金融工具有以下幾個主要特征：
1. 杠桿效應：投資者可以通過支付一小部分資金（即保證金）來控制較大價值的基礎(chǔ)資產(chǎn)，這使得衍生工具具有放大收益和風險的特性。
2. 價格依賴性：衍生金融工具的價格直接與基礎(chǔ)資產(chǎn)的價值相關(guān)聯(lián)。這種關(guān)聯(lián)可能是線性的也可能是非線性的，取決于具體的合約條款。
3. 風險轉(zhuǎn)移功能：通過買賣衍生產(chǎn)品，市場參與者可以將自己面臨的特定類型的風險轉(zhuǎn)移到愿意承擔該風險的其他方，這是風險管理的重要手段之一。
4. 標準化與定制化并存：交易所交易的衍生品通常具有標準化的特點，比如期貨合約；而場外交易（OTC）市場的衍生品則可以根據(jù)雙方的需求進行個性化設(shè)計，如互換協(xié)議等。
5. 雙刃劍效應：雖然衍生金融工具能夠幫助投資者對沖風險、鎖定成本或?qū)崿F(xiàn)套利目的，但不當使用也可能導致巨大的財務損失。因此，在利用這些工具時需要謹慎評估潛在的風險與回報。
6. 時間因素敏感性：大多數(shù)衍生品都有明確的到期日，其價值會隨著時間的變化而變化，特別是對于期權(quán)類產(chǎn)品而言更為明顯。

了解并掌握上述特征有助于更好地運用衍生金融工具進行投資決策和風險管理。