債券的到期收益率受到以下幾個(gè)因素的影響：
1. 利率水平：債券的到期收益率與市場(chǎng)利率水平呈正相關(guān)關(guān)系。當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券的到期收益率也會(huì)上升；反之，當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，債券的到期收益率也會(huì)下降。
2. 債券期限：債券的到期收益率與債券的期限呈正相關(guān)關(guān)系。一般來說，長(zhǎng)期債券的到期收益率會(huì)高于短期債券的到期收益率。這是因?yàn)殚L(zhǎng)期債券具有更高的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。
3. 債券的信用風(fēng)險(xiǎn)：債券的到期收益率與債券的信用風(fēng)險(xiǎn)呈正相關(guān)關(guān)系。高風(fēng)險(xiǎn)債券的到期收益率會(huì)高于低風(fēng)險(xiǎn)債券的到期收益率。投資者要求更高的回報(bào)來補(bǔ)償他們承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。
4. 債券的償付方式：債券的到期收益率與債券的償付方式也有關(guān)系。例如，零息債券的到期收益率通常較高，因?yàn)橥顿Y者無法從利息收入中獲得回報(bào)，只能通過債券的折價(jià)或溢價(jià)來實(shí)現(xiàn)回報(bào)。
5. 市場(chǎng)供需關(guān)系：債券的到期收益率還受到市場(chǎng)供需關(guān)系的影響。當(dāng)市場(chǎng)上債券供應(yīng)過多時(shí)，債券的到期收益率會(huì)上升；反之，當(dāng)市場(chǎng)上債券供應(yīng)不足時(shí)，債券的到期收益率會(huì)下降。

綜上所述，債券的到期收益率受到利率水平、債券期限、債券的信用風(fēng)險(xiǎn)、債券的償付方式和市場(chǎng)供需關(guān)系等因素的綜合影響。