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2014注會《公司戰(zhàn)略與風險管理》知識點：風險理財的一般概念
為了幫助廣大學員備戰(zhàn)2014年注冊會計師考試，正保會計網校精心為大家整理了注冊會計師考試各科目知識點，希望能夠提升您的備考效果，祝您學習愉快！
知識點：風險理財的一般概念
風險理財是用金融手段管理風險。
中央企業(yè)全面風險管理指引
第四條 本指引所稱全面風險管理，指企業(yè)圍繞總體經營目標，通過在企業(yè)管理的各個環(huán)節(jié)和經營過程中執(zhí)行風險管理的基本流程，培育良好的風險管理文化，建立健全全面風險管理體系，包括風險管理策略、風險理財措施、風險管理的組織職能體系、風險管理信息系統(tǒng)和內部控制系統(tǒng)，從而為實現風險管理的總體目標提供合理保證的過程和方法。
第二十七條 一般情況下，對戰(zhàn)略、財務、運營和法律風險，可采取風險承擔、風險規(guī)避、風險轉換、風險控制等方法。對能夠通過保險、期貨、對沖等金融手段進行理財的風險，可以采用風險轉移、風險對沖、風險補償等方法。
第六十七條 本指引在中央企業(yè)投資、財務報告、衍生產品交易等方面的風險管理配套文件另行下發(fā)。
【例如】
（1）公司為了轉移自然災害可能造成的損失而購買巨災保險；
（2）公司在對外貿易中產生了大量的外幣遠期支付或應收賬款，為了對沖可能利率變化造成的損失，公司使用了外幣套期保值，以降低匯率波動的風險；
（3）公司為了應對原材料價格的波動風險，在金屬市場上運用期貨進行套期保值；
（4）公司為了應對可能的突發(fā)事件造成的資本需求，與銀行簽訂了應急資本合同。
1.風險理財的歷史發(fā)展。
2.風險理財的必要性。
風險理財是全面風險管理的重要組成部分。
對于可控的風險，所有的風險控制措施，除了規(guī)避風險在特定范疇內完全有效外，其余均無法保證不會發(fā)生。
風險理財可以針對不可控的風險。
3.風險理財的特點。
（1）風險理財的手段既不改變風險事件發(fā)生的可能性，也不改變風險事件可能引起的直接損失程度。
（2）風險理財需要判斷風險的定價，因此量化的標準較高，即不僅需要風險事件的可能性和損失的分布，更需要量化風險本身的價值。
（3）風險理財的應用范圍一般不包括聲譽等難以衡量其價值的風險，也難以消除戰(zhàn)略失誤造成的損失。
（4）風險理財手段技術強，許多風險理財工具本身有著比較復雜的風險特性，使用不當容易造成重大損失。
4.風險理財與公司理財。
風險理財過去被認為是公司財務管理的一部分，現在則認為其在很多情況下超出了公司財務管理的范疇。
具體表現在：
（1）風險理財注重風險因素對現金流的影響；
（2）風險理財影響公司資本結構，注意以最低成本獲得現金流；
（3）風險理財成為公司戰(zhàn)略的有機部分，其風險經營的結果直接影響公司整體價值的提升。
5.風險理財創(chuàng)造價值。
|
傳統(tǒng)的風險理財 |
風險理財 |
| 傳統(tǒng)的風險理財是損失理財，即為可能發(fā)生的損失融資，補償風險造成的財務損失，如購買保險。 | 公司可能通過使用金融工具來承擔額外的風險，改善公司的財務狀況，創(chuàng)造價值。 |
| 傳統(tǒng)的風險理財的目的是降低公司承擔的風險。 | 風險理財對機會的利用是整個經營戰(zhàn)略的有機組成部分和戰(zhàn)略舉措。 |
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