2015年注冊會計師《財務成本管理》考點：現(xiàn)金和有價證券

來源: 正保會計網(wǎng)校編輯： 2015/08/07 10:26:54　字體：大小

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　　我們一起來學習2015《財務成本管理》考點：現(xiàn)金和有價證券。本考點屬于《財務成本管理》第十九章營運資本投資的內(nèi)容。

　　【內(nèi)容導航】

　　1.企業(yè)置存現(xiàn)金的原因

　　2.現(xiàn)金收支管理

　　3.最佳現(xiàn)金持有量

　　【考頻分析】

　　考頻：★★★

　　復習程度：掌握企業(yè)置存現(xiàn)金的原因、最佳現(xiàn)金持有量模型

　　【主要考點】現(xiàn)金和有價證券

　?。ㄒ唬┢髽I(yè)置存現(xiàn)金的原因

　　1.交易性需要

　　2.預防性需要

　　3.投機性需要

　?。ǘ┈F(xiàn)金收支管理

　　1.力爭現(xiàn)金流量同步

　　2.使用現(xiàn)金浮游量

　　3.加速收款

　　4.推遲應付賬款的支付

　　（三）最佳現(xiàn)金持有量

　　1.成本分析模式

含義	成本分析模式是通過分析持有現(xiàn)金的成本，尋找使持有成本最低的現(xiàn)金持有量。
假設	假設不存在現(xiàn)金與有價證券之間的轉(zhuǎn)換。 ——交易成本無關(guān)
相關(guān)成本	在成本分析模式下，企業(yè)持有的現(xiàn)金有三種成本：（1）機會成本。（2）管理成本。（3）短缺成本。
決策原則	最佳現(xiàn)金持有量是使上述三項成本之和最小的現(xiàn)金持有量。

　　2.存貨模式

假設	不允許現(xiàn)金短缺，即短缺成本為無關(guān)成本
相關(guān)成本	（1）機會成本；（2）交易成本交易成本和機會成本之和最小時的每次現(xiàn)金轉(zhuǎn)換量，就是最佳現(xiàn)金持有量。
含義	所謂的最佳現(xiàn)金持有量，也就是能使機會成本和交易成本之和最小的現(xiàn)金持有量。

　　3.隨機模式

含義	隨機模式是在現(xiàn)金需求量難以預知的情況下進行現(xiàn)金持有量控制的方法。
計算公式	下限L受企業(yè)每日的最低現(xiàn)金需要量、管理人員風險承受傾向等因素的影響。
	b——每次有價證券的固定轉(zhuǎn)換資本 i——有價證券的日利息率 δ——預期每日現(xiàn)金余額變化的標準差 L——現(xiàn)金存量的下限
	上限H：H＝3R－2L　　等價轉(zhuǎn)化形式：H－R＝2（R－L）
適用范圍	隨機模式是在現(xiàn)金需求量難以預知的情況下進行現(xiàn)金持有量控制的方法，其預測結(jié)果比較保守。