非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指特定于某個(gè)公司或行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，與整個(gè)市場(chǎng)的波動(dòng)無(wú)關(guān)。這種風(fēng)險(xiǎn)可能包括管理層變動(dòng)、產(chǎn)品失敗、競(jìng)爭(zhēng)加劇等。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)直接影響投資者的預(yù)期收益，具體影響有以下幾點(diǎn)：
1. 股價(jià)波動(dòng)性增加：非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)導(dǎo)致個(gè)別公司股價(jià)的波動(dòng)性增加。投資者在面臨非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可能會(huì)對(duì)公司的未來(lái)表現(xiàn)感到不確定，從而導(dǎo)致股價(jià)的波動(dòng)增加。
2. 投資者需求波動(dòng)：非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)導(dǎo)致投資者對(duì)某些公司或行業(yè)的需求波動(dòng)。例如，一家公司遇到產(chǎn)品質(zhì)量問(wèn)題可能會(huì)導(dǎo)致投資者對(duì)其股票的需求下降，從而影響預(yù)期收益。
3. 投資者情緒波動(dòng)：非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)引發(fā)投資者情緒的波動(dòng)，進(jìn)而影響其投資決策。當(dāng)投資者感到公司面臨較大的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可能會(huì)更傾向于減少對(duì)該公司的投資，從而影響預(yù)期收益。

綜上所述，非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增加投資者對(duì)特定公司或行業(yè)的不確定性，影響其預(yù)期收益。投資者在考慮非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)需要更加謹(jǐn)慎地評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)的平衡，以更好地管理投資組合。