非系統(tǒng)性風險，也稱特定風險或獨立風險，是指影響特定公司或行業(yè)的風險，與整個市場或經(jīng)濟體系的波動無關(guān)。這種風險可能源自公司內(nèi)部管理、產(chǎn)品質(zhì)量、行業(yè)競爭等因素。

非系統(tǒng)性風險會影響證券市場的波動性，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：
1. 公司特定風險：公司內(nèi)部管理不善、產(chǎn)品質(zhì)量問題、領導層變動等因素可能導致該公司股票價格波動。當這些特定風險發(fā)生時，該公司的股票價格會受到影響，從而影響整個證券市場的波動性。
2. 行業(yè)特定風險：某些行業(yè)可能面臨特定的風險，如技術(shù)變革、法規(guī)變化、原材料價格波動等，這些風險會直接影響該行業(yè)內(nèi)公司的表現(xiàn)，進而影響整個行業(yè)的股票價格波動。
3. 市場情緒和消息面影響：非系統(tǒng)性風險也可能源自市場情緒和消息面的影響，如市場對某一行業(yè)或公司的樂觀或悲觀情緒、市場傳言等。這些情緒和消息可能導致某些公司或行業(yè)的股價波動，從而影響整個證券市場的波動性。

總的來說，非系統(tǒng)性風險會使證券市場波動性增加，因為這些風險是與特定公司或行業(yè)相關(guān)的，與整個市場相關(guān)的波動性不同。投資者需要關(guān)注和評估這些非系統(tǒng)性風險，以便更好地管理投資組合和風險。