利率平價(jià)理論是國際金融領(lǐng)域中的一個(gè)重要概念，它主要探討了不同國家之間的利率差異與匯率變動(dòng)之間的關(guān)系。根據(jù)這個(gè)理論，資金會(huì)從低利率的國家流向高利率的國家以尋求更高的收益，這種資本流動(dòng)會(huì)導(dǎo)致貨幣市場(chǎng)的變化，進(jìn)而影響到兩種貨幣之間的匯率。

具體來說，利率平價(jià)理論可以分為未涵蓋的利率平價(jià)和涵蓋的利率平價(jià)兩個(gè)方面：
1. 未涵蓋的利率平價(jià)（Uncovered Interest Rate Parity, UIP）認(rèn)為，在沒有使用任何對(duì)沖工具的情況下，如果一個(gè)國家的利率高于另一個(gè)國家，則前者的貨幣在外匯市場(chǎng)上會(huì)預(yù)期貶值。這是因?yàn)橥顿Y者將資金從低利率國家轉(zhuǎn)移到高利率國家時(shí)，為了獲得更高的回報(bào)，他們會(huì)在即期市場(chǎng)賣出低利率國家的貨幣買進(jìn)高利率國家的貨幣，從而導(dǎo)致前者匯率下降。
2. 涵蓋的利率平價(jià)（Covered Interest Rate Parity, CIP）則是在使用遠(yuǎn)期合約等對(duì)沖工具的情況下考慮的。根據(jù)CIP理論，在兩個(gè)沒有交易成本和稅收差異的有效市場(chǎng)中，通過即期購買一種外幣并將其投資于該國的無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)所獲得的收益應(yīng)該等于先在本國投資相同金額然后用遠(yuǎn)期合同轉(zhuǎn)換為外幣后的收益。這意味著如果一國利率較高，則其貨幣的遠(yuǎn)期匯率將顯示出相對(duì)于即期匯率的貼水（預(yù)期貶值）。

總之，根據(jù)利率平價(jià)理論，當(dāng)兩國之間存在顯著的利差時(shí)，資金會(huì)從低利率國家流向高利率國家，進(jìn)而影響到相關(guān)貨幣之間的匯率變動(dòng)。然而需要注意的是，在實(shí)際操作中，由于各種市場(chǎng)干預(yù)、資本管制等因素的影響，利率平價(jià)并不總是能夠完全準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)匯率的變化。