流動(dòng)性溢價(jià)理論，水平收益率曲線，市場(chǎng)未來(lái)預(yù)期利率下降，且下降幅度等于流動(dòng)性溢價(jià)。 今年是7%，預(yù)測(cè)明年是6%，下降了1%，溢價(jià)率是0.5% 那么((1+7%)*(1+6%))^0.5-1+0.5%=7%，結(jié)果就是水平收益率曲線。 我不明白的是：利率下降了1%，溢價(jià)率0.5%，與下降幅度不匹配，為什么會(huì)是水平收益率曲線呢？ 彌補(bǔ)的流動(dòng)性溢價(jià)是怎么算的？如何等于下降的1%的利率