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計(jì)算分析題]甲公司是一家上市公司，公司為擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)而準(zhǔn)備購(gòu)置一條新生產(chǎn)線，計(jì)劃于2026年年初一次性投入資金6000萬(wàn)元，建設(shè)期為1年，全部形成固定資產(chǎn)，使用年限為6年，新生產(chǎn)線投入使用后第1~4年預(yù)計(jì)每年?duì)I業(yè)收入3000萬(wàn)元，每年付現(xiàn)成本1000萬(wàn)元，第5~6年預(yù)計(jì)每年的稅前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為666.67萬(wàn)元。新生產(chǎn)線開(kāi)始投產(chǎn)時(shí)需要流動(dòng)資產(chǎn)1700萬(wàn)元，結(jié)算性流動(dòng)負(fù)債同時(shí)增加1000萬(wàn)元，墊支的營(yíng)運(yùn)資金在項(xiàng)目終結(jié)時(shí)一次性收回。稅法規(guī)定固定資產(chǎn)采用直線法計(jì)提折舊，折舊年限6年，殘值率為20%。預(yù)計(jì)最終回收的凈殘值為1000 萬(wàn)元。假設(shè)適用所得稅稅率為 25%。 要求:計(jì)算新生產(chǎn)線下列指標(biāo)。(1)第0年的現(xiàn)金凈流量;(2)第1年的現(xiàn)金凈流量; (3)第2~5年每年的現(xiàn)金凈流量;(4)第6年的現(xiàn)金凈流量;(5)第7年的現(xiàn)金凈流量。
溫馨提示：如果以上題目與您遇到的情況不符，可直接提問(wèn)，隨時(shí)問(wèn)隨時(shí)答
(1)第0年的現(xiàn)金凈流量=-（固定資產(chǎn)投資+營(yíng)運(yùn)資金墊支）=-(6000+1700-1000)=-6700萬(wàn)元(2)第1年的現(xiàn)金凈流量=稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+折舊-流動(dòng)資產(chǎn)增加
第1年?duì)I業(yè)收入3000萬(wàn)元，付現(xiàn)成本1000萬(wàn)元，則稅前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為2000萬(wàn)元。
折舊費(fèi)用=固定資產(chǎn)原值×(1-殘值率)/使用年限=6000×(1-20%)/6=800萬(wàn)元
稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=(稅前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)-折舊)*(1-所得稅率)+折舊=(2000-800)*(1-25%)+800=1400萬(wàn)元
第1年的現(xiàn)金凈流量=1400萬(wàn)元(3)第2~5年每年的現(xiàn)金凈流量=稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+折舊
稅前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為2000萬(wàn)元，折舊費(fèi)用800萬(wàn)元。
稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=(2000-800)*(1-25%)+800=1400萬(wàn)元
第2~5年每年的現(xiàn)金凈流量=1400萬(wàn)元(4)第6年的現(xiàn)金凈流量=稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+折舊+回收營(yíng)運(yùn)資金+凈殘值回收
稅前營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為666.67萬(wàn)元，折舊費(fèi)用800萬(wàn)元。
稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=(666.67-800)*(1-25%)+800=733.33萬(wàn)元
營(yíng)運(yùn)資金回收=1700-1000=700萬(wàn)元
凈殘值回收=1000萬(wàn)元
第6年的現(xiàn)金凈流量=733.33+700+1000=2433.33萬(wàn)元(5)第7年的現(xiàn)金凈流量=0（項(xiàng)目終結(jié)，無(wú)新增現(xiàn)金流）
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