你好，相關系數(shù)的本質是描述資產收益聯(lián)動性的 “紐帶”。當 ρ<1 時（包括題目中的 0.5），資產組合可通過 “收益波動的相互抵消” 降低整體風險，因此組合風險會小于各項資產風險的加權平均值；ρ 越接近 - 1，分散效果越強；ρ=1 時，則無法分散風險。