摘要：中小企業(yè)融資困難已經成為制約經濟發(fā)展的瓶頸。2008年，江西省永修縣金融機構接收中小企業(yè)貸款申請116筆，申請貸款金額4.56億元，實際批準發(fā)放貸款54筆，金額2.26億元，受理率為46.6%，貸款金額滿足率為49.5%，融資額僅占資金實際總需求的22.5%.90%以上的中小企業(yè)由于資金短缺制約了企業(yè)的發(fā)展。中小企業(yè)融資困難的原因：一是中小企業(yè)形象不佳；二是銀行放貸定位障礙；三是宏觀調控措施乏力。對策建議：一、創(chuàng)新服務機制，加強企業(yè)監(jiān)管。以縣為單位，成立縣中小企業(yè)理財服務中心。統(tǒng)一制定中小企業(yè)財務制度，委派會計人員到中小企業(yè)擔任會計工作，協(xié)助中小企業(yè)建立健全財務管理辦法。二、打造融資“航母”，開展自救互救。由縣財政拿出一定數額的資金作為啟動資金，全縣中小企業(yè)按照自愿入股原則，每戶入股5萬元至50萬元，合計出資1-2億元組建縣中小企業(yè)合作融資公司。三、拓寬融資途徑，廣泛募集資金。四、采取有效措施，加大支持力度。

　　關鍵詞：縣域中小企業(yè)  融資困難  原因  對策

　　一、中小企業(yè)融資困難已經成為制約經濟發(fā)展的瓶頸

　　近年來，隨著“工業(yè)興縣”戰(zhàn)略的大力實施和縣域經濟民營化的深入推進，各地中小企業(yè)如雨后春筍迅速發(fā)展。中小企業(yè)以其靈活的機制，獨有的經營方式，在提供稅收、增加財力、擴大就業(yè)等方面發(fā)揮著舉足輕重的作用，已經成為促進國民經濟和社會發(fā)展的重要力量。以江西省永修縣為例，2008年，中小企業(yè)達到785戶，同比增加52戶，增長7.1%；實現工業(yè)增加值21.85億元，同比增長24.9%，占全縣GDP的48.3%，同比提高0.8個百分點；上繳稅金1.97億元，同比增加3，223萬元，增長19.6%，占全縣財政總收入的23.6%，同比提高0.7個百分點；吸納從業(yè)人員16，295人，同比增加1，144人，增長8%，占全縣就業(yè)人數的57.8%.

　　中小企業(yè)為縣域經濟發(fā)展注入了強大動力，制約中小企業(yè)加快發(fā)展的因素也越來越突出，其中最主要的是融資難，信貸增長的速度遠遠趕不上中小企業(yè)融資需求增長的速度。據對永修縣20家重點中小企業(yè)調查，資金需求量達2.05億元。以此匡算，全縣中小企業(yè)資金總需求量在33億元以上。剔除各種借款因素，目前全縣中小企業(yè)實際融資總需求量在23億元左右。2008年，永修縣金融機構接收中小企業(yè)貸款申請116筆，申請貸款金額4.56億元，實際批準發(fā)放貸款54筆，金額2.26億元，客戶貸款申請受理率為46.6%，貸款金額滿足率為49.5%，融資額僅占資金實際總需求的22.5%.抽樣調查顯示，90%以上的中小企業(yè)由于資金短缺制約了企業(yè)的發(fā)展。從調查的20家中小企業(yè)看，流動資金需求為1.65億元，占資金需求總量的80.6%，其中絕大部分是新辦企業(yè)，由于不能提供連續(xù)三年經過審計的財務報表，難以獲得銀行的生產流動資金貸款，造成企業(yè)不能達產，有的甚至處于半停產狀態(tài)。如澤暉紙業(yè)，2008年下半年試生產，賬面資產超過兩億元，現有貸款4，500萬元，資產負債率不到30%，但各家銀行信貸額度始終不能增加。企業(yè)因缺1，000萬元流動資金，產能縮減一半，銷售收入減少一半，影響稅收400萬元，少安排就業(yè)100余人。

　　二、中小企業(yè)融資困難的具體表現

　　一是融資渠道狹窄。除了國有商業(yè)銀行，別無其他選擇。向私人融資，不僅利息高、數額上難以滿足需要，而且沒有相當的人脈資源和抵押物，很難獲得貸款。

　　二是擔保手續(xù)繁鎖。國有商業(yè)銀行是企業(yè)融資的主渠道。目前各商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款普遍實行抵押、擔保制度，信用貸款很少。銀行和擔保公司規(guī)定，必須在指定的評估機構評估，否則評優(yōu)結果無效。企業(yè)在不同的銀行貸款，需要對抵押資產重新評估。評估機構通常對評估標的物估值偏低，使得企業(yè)融資額度削減。企業(yè)固定資產即使已經登記，登記部門也只認定其指定的中介服務機構。評估、登記的有效期與貸款期相同，企業(yè)短期貸款到期再貸，又必須重新評估、登記，從而大大增加了企業(yè)的融資難度和融資成本。目前可為永修縣中小企業(yè)融資擔保的只有縣民營擔保中心和江西省信用擔保股份有限公司兩家�？h民營擔保中心資金額度有限，對全縣中小企業(yè)23億元的實際融資需求量來說，只是杯水車薪。1000萬元入股的江西省信用擔保股份有限公司，各項制度過于拘謹，對擔保風險的評估特別謹慎。此外，該公司僅支持生產性企業(yè)的流動資金貸款。那些只有訂單和合同，或者尚處試生產階段的企業(yè)被都拒之門外。如永修縣虹潤化工，計劃出了問題，流動資金鏈斷裂，但因為該企業(yè)新產品尚沒有投放市場，擔保公司和銀行都在謹慎觀望。

　　三是審批程序嚴格。由于上級銀行對基層銀行的授權、授信嚴重不足，而且審批嚴格、手續(xù)繁瑣、考察評估時間過長，目前，金額超過500萬元貸款和中長期貸款需經省行審批，為了辦妥一筆權限以上的貸款，經常要往返上級行數次，辦理一般的抵押貸款要一周至一個月的時間。新開戶企業(yè)一筆貸款審批時間平均長達2個月，難以滿足中小企業(yè)季節(jié)性和及時性的貸款需求。且一些中小企業(yè)的貸款申請往往因為銀行資金緊張、審批機構對企業(yè)不熟悉等原因難以得到批準。有時候即使費盡周折貸上款，但已錯過了最佳商機。永修縣今年2月份推薦的三個項目，到5月份還沒獲得貸款。那些急需資金的中小企業(yè)，對貸款只能望貸興嘆。

　　四是政策歧視嚴重。中小企業(yè)貸款利率浮動水平大大高于大型企業(yè)。永修縣被調查的20家中小企業(yè)， 平均利率為9.23%，比基準利率上浮約30%.而國有大型企業(yè)星火有機硅廠（廠址在永修縣），貸款利率為基準利率下浮10%.兩者差距太大。此外，商業(yè)銀行對中小企業(yè)發(fā)放的貸款往往還有扣收利息、反存保證金等附加條款。不僅大大增加了中小企業(yè)的融資成本，同時大大剌傷了中小企業(yè)的自尊心，挫傷了中小企業(yè)發(fā)展生產的積極性。

　　三、中小企業(yè)融資困難的原因

　�。ㄒ唬┲行∑髽I(yè)形象不佳。一是財務制度不健全。按照銀行規(guī)定，企業(yè)要獲得貸款，首先必須進行授信評級，提供詳細的記錄和生產經營情況的相關財務報表。由于中小企業(yè)財務管理普遍不規(guī)范，財務制度普遍不健全，財務信息普遍不透明。個別企業(yè)在數字上更是報主管部門一套，報稅務部門一套，報銀行的又是一套，銀行難以及時獲得企業(yè)真實的報表資料，也無法對企業(yè)經營狀況做出準確的分析、評估和授信。部分企業(yè)資金賬外循環(huán)，有的以個人名義進行結算，銀行無法監(jiān)控其現金流量。二是信用級別難達標。目前大多數銀行出于資產質量和收益方面的考慮，執(zhí)行信用評級“硬”標準。而中小企業(yè)資本實力不強，抵押擔保不足，經營期限較短，管理制度不完善，產品市場競爭力較弱，對宏觀經濟變化的抵御能力較弱，很難達到商業(yè)銀行發(fā)放貸款所要求的信用級別。少數企業(yè)經營者素質不高，管理水平較低，信用觀念不強，誠信度不高。而且，由于民營企業(yè)法人資產與自然人資產缺乏嚴格區(qū)分的現象比較普遍，使得不少企業(yè)在正常經營時還比較守信，但企業(yè)一旦經營困難時，業(yè)主往往抽逃企業(yè)資金且難以控制，使得貸款保證難以落實。有個別企業(yè)更是一開始動機就不純，借款時就沒準備歸還，想方設法懸空和逃廢債務，使得銀行對中小企業(yè)的放貸信心嚴重受損。三是風險化解能力弱。中小企業(yè)由于規(guī)模小，自有資金不足，相當部分企業(yè)生產經營主要依靠高負債方式，貸款的風險化解和補償能力較弱，使得銀行對中小企業(yè)貸款始終有后顧之憂，對中小企業(yè)發(fā)放貸款積極性不高。

　�。ǘ�）銀行放貸定位障礙。國有商業(yè)銀行的經營戰(zhàn)略定位主要是“雙大”（大城市、大企業(yè)）、“四重”（重點客戶、重點行業(yè)、重點地區(qū)、重點產品）。雖然央行近幾年先后出臺過幾個支持中小企業(yè)發(fā)展的指導性文件，但實際效果不理想，中小企業(yè)難以成為信貸支持的重點。首先，商業(yè)銀行為了防范信貸風險，實行信貸審批責任制，調整信貸結構，壓縮中小企業(yè)貸款存量，提高信貸門檻，加劇了中小企業(yè)融資的難度。其次，商業(yè)銀行在貸款責任的管理考核上重約束、輕激勵，其自身利益與信貸責任極為不對稱，穩(wěn)健經營已成為銀行商業(yè)化經營的根本信條，產生了“多貸不如少貸、少貸不如不貸”的懼貸心理，普遍存在慎貸、惜貸的現象。第三，國有大中型企業(yè)的利率（貼息）水平、呆壞帳處理渠道都優(yōu)于一般中小企業(yè)，中小企業(yè)貸款一般又具有貸款次數多、額度小、風險大的特征，而銀行對中小企業(yè)貸款的管理成本與對大企業(yè)的基本相當，銀行對中小企業(yè)信貸的積極性自然難以提高。

　�。ㄈ�）宏觀調控措施乏力。為解決中小企業(yè)融資困難問題，早在2002年6月29日，經第九屆全國人民代表大會常務委員會第二十八次會議通過，國家主席江澤民簽署第69號主席令，頒布了《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》。該法第三條規(guī)定：“國家對中小企業(yè)實行積極扶持、加強引導、完善服務、依法規(guī)范、保障權益的方針，為中小企業(yè)創(chuàng)立和發(fā)展創(chuàng)造有利的環(huán)境。”第十四條規(guī)定：“中國人民銀行應當加強信貸政策指導，改善中小企業(yè)融資環(huán)境。中國人民銀行應當加強對中小金融機構的支持力度，鼓勵商業(yè)銀行調整信貸結構，加大對中小企業(yè)的信貸支持。”第十五條規(guī)定：“各金融機構應當對中小企業(yè)提供金融支持，努力改進金融服務，轉變服務作風，增強服務意識，提高服務質量各商業(yè)銀行和信用社應當改善信貸管理，擴展服務領域，開發(fā)適應中小企業(yè)發(fā)展的金融產品，調整信貸結構，為中小企業(yè)提供信貸、結算、財務咨詢、投資管理等方面的服務。國家政策性金融機構應當在其業(yè)務經營范圍內，采取多種形式，為中小企業(yè)提供金融服務。”第十六條規(guī)定：“國家采取措施拓寬中小企業(yè)的直接融資渠道，積極引導中小企業(yè)創(chuàng)造條件，通過法律、行政法規(guī)允許的各種方式直接融資。”然而，由于宏觀調控乏力，貸款風險無法規(guī)避，銀行利益無法保證，中小企業(yè)促進法的這些規(guī)定沒有得到很好地貫徹落實。中小企業(yè)融資難的問題不僅沒有得到解決，反而越演越劇，成為制約中小企業(yè)發(fā)展的最大障礙。

　　四、對策建議

　　黨中央、國務院十分關心中小企業(yè)融資困難問題。近年來，國務院多次召開常務會議，研究部署中小企業(yè)發(fā)展和融資問題。

　　2008年11月28日，溫家寶總理主持召開國務院常務會議，研究部署解決企業(yè)困難，促進經濟發(fā)展的政策措施。會議指出：大力支持中小企業(yè)發(fā)展，促進中小企業(yè)發(fā)展，抓緊完善中小企業(yè)擔保體系，加大銀行信貸支持力度。

　　2008年12月3日，溫家寶總理主持召開國務院常務會議，研究部署當前金融促進經濟發(fā)展的政策措施。會議指出，加強和改進信貸服務，滿足資金合理需求。鼓勵地方政府通過資本注入、風險補償等多種方式增加對信用擔保公司的支持；設立多層次中小企業(yè)貸款擔�；�金和擔保機構，提高對中小企業(yè)貸款比重。

　　2009年8月19日，溫家寶總理主持召開國務院常務會議，研究部署促進中小企業(yè)發(fā)展。會議指出，要切實緩解中小企業(yè)融資難。鼓勵各地建立小企業(yè)貸款風險補償基金，對金融機構小企業(yè)貸款按增量給予適度補助。對商業(yè)銀行開展中小企業(yè)信貸業(yè)務實行差異化的監(jiān)管政策。加快創(chuàng)業(yè)板市場建設，增加中小企業(yè)直接融資規(guī)模。穩(wěn)步擴大中小企業(yè)短期融資券和集合債券的發(fā)行規(guī)模。設立包括中央、地方財政出資和企業(yè)聯合組建的多層次中小企業(yè)貸款擔保基金和擔保機構。

　　2010年4月28日，溫家寶總理主持召開國務院常務會議，審議并原則通過《關于2010年深化經濟體制改革重點工作的意見》。會議指出，鼓勵支持和引導非公有制經濟發(fā)展。消除制約民間投資的制度性障礙。完善對小企業(yè)的支持政策。國有資本要切實把投資重點放在關系國家安全和國民經濟命脈的重要行業(yè)和關鍵領域。

　　各級政府和金融部門要統(tǒng)一思想認識，從維護經濟發(fā)展大局出發(fā)，深入調查研究，認真總結經驗，按照中央部署把中小企業(yè)融資工作做好。

　�。ㄒ唬﹦�(chuàng)新服務機制，加強企業(yè)監(jiān)管�！吨腥A人民共和國中小企業(yè)促進法》第四條規(guī)定：“縣級以上地方各級人民政府及其所屬的負責企業(yè)工作的部門和其他有關部門在各自職責范圍內對本行政區(qū)域內的中小企業(yè)進行指導和服務”。以縣為單位，成立縣中小企業(yè)理財服務中心。分工一名副縣長兼任縣理財服務中心的主任。從縣財政局分工一名副局長兼任縣理財服務中心的副主任。工作人員由政府從行政事業(yè)單位抽調，工作經費（含工作人員的工資、補貼、獎金）列入財政預算，由財政統(tǒng)一撥付�？h理財服務中心的任務是：1、統(tǒng)一制定中小企業(yè)財務制度；2、實行會計委派制，委派會計人員到中小企業(yè)擔任會計工作，協(xié)助中小企業(yè)建立健全財務管理辦法。委派到中小企業(yè)工作的會計人員必須持有財政部頒發(fā)會計資格證書和從業(yè)上崗證書，由縣理財服務中心統(tǒng)一招聘、統(tǒng)一培訓、統(tǒng)一管理、統(tǒng)一調動、統(tǒng)一考核。會計人員的工資、補貼、獎金由縣理財中心統(tǒng)一支付，社保醫(yī)保由縣理財中心統(tǒng)一辦理。會計人員接受縣理財中心和所在企業(yè)的雙重領導，積極為企業(yè)做好服務工作。企業(yè)按人均年薪2-3萬元一次性繳給縣理財中心，由縣理財中心包干使用。3、負責審核、提供融資企業(yè)的財務報表和所需證明文件。

　　通過創(chuàng)新服務機制，強化企業(yè)監(jiān)管，規(guī)范中小企業(yè)財務管理，重塑中小企業(yè)形象，提高中小企業(yè)的信譽度，把放貸風險降低到最低程度。

　�。ǘ�）打造融資“航母”，開展自救互救。根據縣財力和本縣中小企業(yè)融資規(guī)模，由縣財政拿出一定數額的資金作為啟動資金，全縣中小企業(yè)按照自愿入股原則，每戶入股5萬元至50萬元，合計出資1-2億元組建縣中小企業(yè)合作融資公司（或稱縣中小企業(yè)經濟合作社）�？h中小企業(yè)聯合融資公司要嚴格按照《中華人民共和國公司法》的規(guī)定制定公司章程。設立公司董事會和監(jiān)事會。董事會由出資最多的5-7名股東組成。董事長由縣理財服務中心分工一名副主任兼任。副董事長經董事會選舉產生。監(jiān)事會設主席一名，監(jiān)事若干名。監(jiān)事會主席由股東大會在股東中選舉產生。監(jiān)事會監(jiān)事不得由董事會董事兼任。公司總經理由董事長兼任。公司一般性業(yè)務由總經理處理，重大事項由總經理提交董事會或股東大會決策。

　　縣中小企業(yè)聯合融資公司實行有償服務。中小企業(yè)需要融資，按商業(yè)銀行同期貸款利率計息。聯合融資公司要強化經營理念，把公司經營效果與工作人員的業(yè)績及報酬掛鉤，以調動工作人員的積極性。

　　縣中小企業(yè)聯合融資公司應建立健全各項制度，堅持用制度管人，用制度管事，用制度管好用好資金。

　　縣中小企業(yè)聯合融資公司要嚴肅工作紀律。不準管理人員違反審批程序和審批權限發(fā)放貸款；不準工作人員和企業(yè)領導串通弄虛作假騙取貸款；不準工作人員利用職權向需要融資的企業(yè)索拿卡要謀取私利。由于管理人員和工作人員違紀、失職造成經濟損失的，要給予黨紀政紀處分。行為惡劣、情節(jié)嚴重，造成重大經濟損失的要開除工作，追究法律責任。

　�。ㄈ�）拓寬融資途徑，廣泛募集資金。1、發(fā)行債券。發(fā)債規(guī)模視融資規(guī)模而定。采取政府分配任務及由社會公眾自愿認購相結合的方式。政府分配任務對象為全縣行政事業(yè)單位及公職人員。債期分為一年期、兩年期、三年期三種，債券實行固定利息，利率標準略高于銀行同期債券利率標準，到期由縣中小企業(yè)聯合融資公司還本付息。2、上市。通過發(fā)行股票募集資金。3、向商業(yè)銀行申請貸款。4、把各級財政撥付給中小企業(yè)使用的周轉金、補助資金、扶持基金等資金作為中小企業(yè)發(fā)展基金撥付給縣中小企業(yè)聯合融資公司永續(xù)利用。

　　（四）采取有效措施，加大支持力度。

     一是加大財政投入。中央財政、省級財政和縣財政在每年新增財力中，按一定比例安排扶持中小企業(yè)發(fā)展專項資金用以補充縣中小企業(yè)聯合融資公司的中小企業(yè)發(fā)展基金。

    二是提供金融支持。

    1、各金融機構要嚴格按照《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》的相關規(guī)定和國務院常務會議精神，努力增強服務意識，轉變服務作風，改進金融服務，提高服務質量。

    2、進一步擴展農業(yè)發(fā)展銀行的功能，使其成為支持中小企業(yè)發(fā)展的政策性金融機構。

    3、加大國有商業(yè)銀行的支持力度。各商業(yè)銀行應當改善信貸管理，擴展服務領域，開發(fā)適應中小企業(yè)發(fā)展的金融產品，調整信貸結構，提供信貸、結算、財務咨詢、投資管理等方面的服務。①設立專門面向中小企業(yè)的貸款部門；②確保中小企業(yè)的融資比例和融資額度；③降低企業(yè)資本金、資產總額、銷售收入等項目對中小企業(yè)信用評級的影響；④簡化貸款審批程序，確定一個合適的審批程序和時限；⑤改進考評制度。加重中小企業(yè)客戶營銷在支行、客戶經理業(yè)績考核中的比重，鼓勵全行積極拓展中小企業(yè)客戶市場；⑥修訂問責制度。對中小企業(yè)不良貸款的問責應有別于一般法人客戶。對處置抵押物后仍然造成損失且貸款發(fā)放過程有主觀過錯的予以問責。對處置抵押物后未造成損失且主觀上和流程上不存在問題的不予問責；⑦根據中小企業(yè)經營特點，不斷進行信貸產品創(chuàng)新，為中小企業(yè)開發(fā)合適的信貸品種；⑧取消歧視政策。利率浮動與大型企業(yè)實行統(tǒng)一標準。

     4、鼓勵農村信用合作社參股縣中小企業(yè)聯合融資公司。

    三是實行稅費減免。對縣中小企業(yè)聯合融資公司的經營收入免征營業(yè)稅，工商管理費及其他各種行政事業(yè)性收費；對股東的分紅收入和債券人利息收入免征所得稅。

    四是建立激勵機制。

    1、鼓勵各地建立中小企業(yè)貸款風險補償基金，對金融機構中小企業(yè)貸款按增量給予適度補助。

    2、對積極支持中小企業(yè)發(fā)展并作出重大貢獻的政府領導，金融機構、工商部門、稅務部門的負責人給予獎勵。