摘要：相對于資產負債業(yè)務而言，商業(yè)銀行中間業(yè)務風險較低，但收益與風險始終是相伴隨的，中間業(yè)務在給商業(yè)銀行帶來可觀收益的同時也帶來了風險。因此，商業(yè)銀行在開發(fā)中間業(yè)務時，必須堅持業(yè)務拓展與風險防范并重的原則，加強對中間業(yè)務的內部管理和風險控制，建立完善中間業(yè)務的風險管理系統(tǒng)。

　　關鍵詞：商業(yè)銀行；中間業(yè)務；金融衍生工具；風險控制

　　一、商業(yè)銀行中間業(yè)務風險的類別與特點

　　中間業(yè)務的風險是指商業(yè)銀行在中間業(yè)務經(jīng)營中，由于客觀情況的變化或主觀決策的失誤，而導致其資產、收益及資信等方面損失的可能性。相對于資產負債業(yè)務而言，商業(yè)銀行中間業(yè)務風險較低，但收益與風險始終是相伴隨的，中間業(yè)務在給商業(yè)銀行帶來可觀收益的同時也帶來了風險。中間業(yè)務所隱含的風險一旦轉化為現(xiàn)實的風險，將會給銀行造成無法彌補的損失。因此，商業(yè)銀行在開發(fā)中間業(yè)務新業(yè)務時，必須堅持業(yè)務開拓與風險防范并重的原則，加強對中間業(yè)務的內部管理和風險控制，將風險防范與管理措施納入研究范圍。

　　商業(yè)銀行中間業(yè)務品種較多，個性差異較大，中間業(yè)務風險也具有多樣性的特點。在所有的中間業(yè)務種類中，除了一種純粹利用物質、技術優(yōu)勢提供的金融中介性、輔助性、服務性的業(yè)務沒有風險外，其他都或多或少地存在風險。從風險角度，商業(yè)銀行中間業(yè)務可分為：其一，具有內含性的中間業(yè)務，如金融衍生工具、信用證業(yè)務、票據(jù)承兌業(yè)務等；其二，純粹的收費業(yè)務，本身風險很小，但可能產生連帶風險，如代理業(yè)務、咨詢評估業(yè)務、計算機服務及其他中介業(yè)務；其三，具有組合風險的中間業(yè)務，如信用卡中的各種風險。

　　相對于資產負債業(yè)務，商業(yè)銀行中間業(yè)務風險具有以下特點：

　　首先，透明度較差。許多中間業(yè)務不能在財務報表上得到真實反映，現(xiàn)有的會計信息很難全面反映中間業(yè)務的規(guī)模與質量，經(jīng)營透明度下降，致使金融監(jiān)管機構難以了解銀行的全部業(yè)務范圍和評價其經(jīng)營成果，難以對商業(yè)銀行的中間業(yè)務活動進行有效的監(jiān)督與管理。

　　其次，風險分散于銀行的各種業(yè)務之中。中間業(yè)務是多元化經(jīng)營業(yè)務，商業(yè)銀行的信貸、籌資、信用卡、國際金融、財會、信息電腦等部門都與中間業(yè)務有關，風險點較多，防范風險的難度較大。

　　再次，自由度較大。許多中間業(yè)務的開展沒有金融法規(guī)的嚴格限制，尤其是金融衍生工具類中間業(yè)務，大多數(shù)不需要相應的資本準備金，無規(guī)模的限制，只要交易雙方認可，就可達成某些業(yè)務協(xié)議，這樣容易刺激中間業(yè)務的擴張，潛伏巨大風險，在國際上曾先后發(fā)生過因進行衍生交易而造成一系列巨額虧損的事件，如英國巴林銀行事件、日本大和銀行事件、日本住友風波等等。

　　面對中間業(yè)務發(fā)展帶來的風險，我們不能因噎廢食，而應采取各種積極的措施，從金融監(jiān)管機關管理和商業(yè)銀行的內部控制兩個方面對中間業(yè)務活動的各種風險進行防范和管理。

　　二、商業(yè)銀行中間業(yè)務風險監(jiān)管

　　對金融監(jiān)管當局來說，必須從整體上看待銀行中間業(yè)務的風險和風險集中問題，對中間業(yè)務經(jīng)營活動進行綜合性的評價和監(jiān)督。

　?。ㄒ唬┙y(tǒng)一中間業(yè)務會計制度標準

　　現(xiàn)有的會計標準不能反映中間業(yè)務對資產負債表內科目的影響，尤其當金融衍生工具出現(xiàn)后，無法確定其市場價值，傳統(tǒng)的會計計賬方法不能及早發(fā)現(xiàn)這些中間業(yè)務的風險。西方各國金融監(jiān)管部門為改變這一現(xiàn)狀，紛紛表示要盡早統(tǒng)一中間業(yè)務的會計標準。1990年9月，英國銀行家協(xié)會和愛爾蘭銀行家聯(lián)合會發(fā)表的《關于國際銀行中間業(yè)務的會計實務建議書》，是迄今為止對銀行中間業(yè)務的會計實務方面最具權威性的論著。

　?。ǘ┮?guī)范中間業(yè)務信息披露制度

　　我國商業(yè)銀行沒有專門的中間業(yè)務報表制度，中間業(yè)務信息透明度差，中國人民銀行難以對商業(yè)銀行的中間業(yè)務活動進行有效的監(jiān)督與管理，因此，對中間業(yè)務的信息披露制度加以規(guī)范是對中間業(yè)務進行宏觀監(jiān)管的前提條件。信息披露的主要內容包括與金融工具有關的風險及其公允價值。美國金融監(jiān)管當局在這方面的進展較大，先后頒布了財務會計準則第105號《對具有中間業(yè)務風險和集中信用風險的金融工具的揭示》、第107號《金融工具公允價值的揭示》及第119號《對金融衍生工具及金融工具公允價值的揭示》，對中間業(yè)務風險和公允價值的披露作了詳細的規(guī)定。

　?。ㄈ┽槍δ承┲虚g業(yè)務制訂具體規(guī)章制度

　　針對某些中間業(yè)務制訂具體規(guī)章制度可以提高金融政策的有效性。法國規(guī)定，資產負債表外的承諾項目必須受償債能力的約束，如果票據(jù)發(fā)行便利是由銀行安排的，其償債能力比率規(guī)定為5％，如果是由非銀行機構安排的，其償債能力比率規(guī)定為25％。美國金融監(jiān)管當局制訂了衍生工具信息披露的方案，要求金融機構每季度披露一次有關衍生工具交易方式、交易金額和盈虧額的詳細信息。

　?。ㄋ模┙⒔y(tǒng)一的中間業(yè)務風險監(jiān)測體系

　　1988年7月通過的《巴塞爾協(xié)議》，對中間業(yè)務按風險程度作了分類，風險系數(shù)從0-100％，因交易基礎、中間業(yè)務各類、交易對象而加以區(qū)分，如下表：

　　中間業(yè)務風險系數(shù)

　　1、直接信用代用工具和承兌100%

　　2、某些與交易相關或有項目（如履約擔保書、投標保證書、認股權證）

　　50%

　　3、短期的有自行清償能力的與貿易相關的或有項目（如跟單信用證）

　　20%

　　4、銷售和回購協(xié)議及有追索權的資產出售100%

　　5、遠期購買承諾，遠期存款承諾100%

　　6、票據(jù)發(fā)行便利和循環(huán)包銷便利50%

　　7、期限超過1年的其他承諾（如正式的備用便利，信貸額度）

　　50%

　　8、期限少于1年的承諾或可撒消承諾0%

　　中間業(yè)務的風險系數(shù)又稱為“信用轉換系數(shù)”，把中間業(yè)務的本金量乘以一個信用轉換系數(shù)，就得出一個相當于表內業(yè)務的信用量，然后再歸入《巴塞爾協(xié)議》所規(guī)定的五個風險級別中的一種，經(jīng)與風險權重相乘便可得出風險權重的資產。

　　我國中央銀行應當在《巴塞爾協(xié)議》所確定的框架原則基礎上，建立統(tǒng)一的中間業(yè)務風險衡量標準和風險檢測體系。這樣，商業(yè)銀行辦理的中間業(yè)務就可以動態(tài)地反映出來，中間業(yè)務的風險程度也可以通過信用轉換系數(shù)計算出來。有了統(tǒng)一的中間業(yè)務風險監(jiān)測體系，金融監(jiān)管機關可以對不同商業(yè)銀行的各種中間業(yè)務的風險進行量化比較，同時又能夠將中間業(yè)務的經(jīng)營納入金融宏觀調控的范圍予以監(jiān)督。

　　（五）加強清算系統(tǒng)和支付系統(tǒng)的建設

　　中央銀行加強清算、結算與支付系統(tǒng)，可以縮短標準化交易日與最終支付日的時間差，保證主要處理系統(tǒng)的可靠性，增強各種金融工具的市場流動性。1997年底，中國人民銀行、各政策性銀行和四大國有商業(yè)銀行等20家單位共同發(fā)起組建了金融清算總中心。金融清算總中心是一個會員制的事業(yè)單位，通過為各會員提供快速、準確、安全、可靠的服務，努力達到降低各會員支付清算業(yè)務的成本、提高服務質量的目的。同時，金融清算總中心通過會員提供服務，對社會資金流量流向進行監(jiān)管分析，為制定貨幣政策提供及時、準確的依據(jù)，為防范和化解金融風險創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。

　　三、商業(yè)銀行中間業(yè)務風險內控

　　我國商業(yè)銀行應借鑒國外商業(yè)銀行的成功經(jīng)驗，加強中間業(yè)務的內部風險管理，建立和完善中間業(yè)務的風險管理系統(tǒng)。

　?。ㄒ唬┩晟浦虚g業(yè)務規(guī)章制度和操作規(guī)程

　　商業(yè)銀行針對每一種中間業(yè)務的重要風險點，制定出詳細的規(guī)章制度進行約束和限制，對容易出現(xiàn)風險的環(huán)節(jié)重點防范。商業(yè)銀行要完善中間業(yè)務規(guī)章制度和操作規(guī)程，從基本制度上保證中間業(yè)務經(jīng)營活動的安全性，各個經(jīng)辦部門必須根據(jù)上級行的授權，嚴格按照操作手冊所規(guī)定的程序辦理各類中間業(yè)務，稽核審計部門和上級主管部門則根據(jù)操作手冊對其進行檢查、監(jiān)督。

　?。ǘ┘訌娭虚g業(yè)務風險的基礎性管理

　　加強中間業(yè)務風險的基礎性管理是商業(yè)銀行完善中間業(yè)務風險管理系統(tǒng)的一個重要內容，包括以下幾個方面：

　　1.堅持對客戶的信用評估制度，例如對較長期限的貸款擔保和承諾，應定期（3個月、半年或一年）重新協(xié)商合同條款，以減少信用風險。

　　2.制定保護性條款，審核授權買賣的證據(jù)，要求對方支付保證金或抵押。

　　3.合理確定和調整中間業(yè)務的價格，商業(yè)銀行可按客戶的信用等級與業(yè)務的風險系數(shù)收取傭金。例如，在美國，期限短、質量好的備用信用證業(yè)務收費率為擔保金額的25—50個基本點；期限長、質量差的收費率為125—150個基本點。

　　4.重視前臺交易和后臺管理的結合。商業(yè)銀行中間業(yè)務的管理人員不但要管好前臺交易，也要加強對后臺的結算、報告系統(tǒng)的管理，強化管理、交易、清算三分離體系。

　?。ㄈ┻\用中間業(yè)務的風險管理新技術

　　我國商業(yè)銀行可借鑒國外商業(yè)銀行中間業(yè)務風險管理新技術，最大限度地防范和管理中間業(yè)務風險。

　　1.建立風險的電腦控制系統(tǒng)。

　　美國信孚銀行在這方面有成功的經(jīng)驗。信孚銀行中間業(yè)務（尤其是衍生工具）全球管理的關鍵是建立完善的信息和控制系統(tǒng)，該系統(tǒng)包括日常監(jiān)測系統(tǒng)、電腦信息與決策系統(tǒng)，通過數(shù)學模型向高級管理層提供市場的最新變化、最新技術和產品信息，幫助其分析市場趨勢，決定資本額、止虧限額和流動性限額。1994年2—5月國際金融市場因美國利率突然調高而出現(xiàn)大幅調整時，完善的電腦控制系統(tǒng)成功地幫助信孚銀行減少了在衍生市場的損失。

　　2.進行資產組合管理。

　　資產組合管理，即通過資產組合多樣化來管理中間業(yè)務的風險，以通過某種資產的盈利來抵補另一種資產的虧損而取得整體盈利。擁有的資產組合越多，則風險越小。

　?。ㄋ模﹫猿种虚g業(yè)務經(jīng)營的自律制度

　　我國商業(yè)銀行堅持中間業(yè)務經(jīng)營的自律制度，是建立和完善中間業(yè)務的風險管理系統(tǒng)的一個重要環(huán)節(jié)，主要包括以下幾個方面：

　　一是在現(xiàn)行的分業(yè)管理模式下，自覺接受中國人民銀行的監(jiān)督，嚴格業(yè)務經(jīng)營范圍，規(guī)范業(yè)務經(jīng)營領域。

　　二是對目前中間業(yè)務信用風險度相對較高的擔保、票據(jù)承兌、貼現(xiàn)等業(yè)務要視同貸款嚴格管理，比照貸款管理辦法執(zhí)行，一旦發(fā)生風險，要追究責任人的責任。

　　三是堅持協(xié)議的合規(guī)合法性。很多中間業(yè)務都是以委托或代理的形式開展的，而雙方協(xié)議是中間業(yè)務的基礎環(huán)節(jié)，委托人的口頭表示不能成為辦理業(yè)務的依據(jù)，商業(yè)銀行應當堅持合同的書面化，并對委托憑證進行嚴格審核。

　　四是代理業(yè)務要堅持不為客戶墊付款項的原則。代付業(yè)務先付款，再代付；代收業(yè)務要先代收款項，再統(tǒng)一清繳。同時對客戶雙方的經(jīng)濟糾紛，銀行不得介入。

　　中間業(yè)務的風險系數(shù)又稱為“信用轉換系數(shù)”，把中間業(yè)務的本金量乘以一個信用轉換系數(shù)，就得出一個相當于表內業(yè)務的信用量，然后再歸入《巴塞爾協(xié)議》所規(guī)定的五個風險級別中的一種，經(jīng)與風險權重相乘便可得出風險權重的資產。

　　我國中央銀行應當在《巴塞爾協(xié)議》所確定的框架原則基礎上，建立統(tǒng)一的中間業(yè)務風險衡量標準和風險檢測體系。這樣，商業(yè)銀行辦理的中間業(yè)務就可以動態(tài)地反映出來，中間業(yè)務的風險程度也可以通過信用轉換系數(shù)計算出來。有了統(tǒng)一的中間業(yè)務風險監(jiān)測體系，金融監(jiān)管機關可以對不同商業(yè)銀行的各種中間業(yè)務的風險進行量化比較，同時又能夠將中間業(yè)務的經(jīng)營納入金融宏觀調控的范圍予以監(jiān)督。

　?。ㄎ澹┘訌娗逅阆到y(tǒng)和支付系統(tǒng)的建設

　　中央銀行加強清算、結算與支付系統(tǒng)，可以縮短標準化交易日與最終支付日的時間差，保證主要處理系統(tǒng)的可靠性，增強各種金融工具的市場流動性。1997年底，中國人民銀行、各政策性銀行和四大國有商業(yè)銀行等20家單位共同發(fā)起組建了金融清算總中心。金融清算總中心是一個會員制的事業(yè)單位，通過為各會員提供快速、準確、安全、可靠的服務，努力達到降低各會員支付清算業(yè)務的成本、提高服務質量的目的。同時，金融清算總中心通過會員提供服務，對社會資金流量流向進行監(jiān)管分析，為制定貨幣政策提供及時、準確的依據(jù)，為防范和化解金融風險創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。

　　三、商業(yè)銀行中間業(yè)務風險內控

　　我國商業(yè)銀行應借鑒國外商業(yè)銀行的成功經(jīng)驗，加強中間業(yè)務的內部風險管理，建立和完善中間業(yè)務的風險管理系統(tǒng)。

　?。ㄒ唬┩晟浦虚g業(yè)務規(guī)章制度和操作規(guī)程

　　商業(yè)銀行針對每一種中間業(yè)務的重要風險點，制定出詳細的規(guī)章制度進行約束和限制，對容易出現(xiàn)風險的環(huán)節(jié)重點防范。商業(yè)銀行要完善中間業(yè)務規(guī)章制度和操作規(guī)程，從基本制度上保證中間業(yè)務經(jīng)營活動的安全性，各個經(jīng)辦部門必須根據(jù)上級行的授權，嚴格按照操作手冊所規(guī)定的程序辦理各類中間業(yè)務，稽核審計部門和上級主管部門則根據(jù)操作手冊對其進行檢查、監(jiān)督。

　?。ǘ┘訌娭虚g業(yè)務風險的基礎性管理

　　加強中間業(yè)務風險的基礎性管理是商業(yè)銀行完善中間業(yè)務風險管理系統(tǒng)的一個重要內容，包括以下幾個方面：

　　1.堅持對客戶的信用評估制度，例如對較長期限的貸款擔保和承諾，應定期（3個月、半年或一年）重新協(xié)商合同條款，以減少信用風險。

　　2.制定保護性條款，審核授權買賣的證據(jù)，要求對方支付保證金或抵押。

　　3.合理確定和調整中間業(yè)務的價格，商業(yè)銀行可按客戶的信用等級與業(yè)務的風險系數(shù)收取傭金。例如，在美國，期限短、質量好的備用信用證業(yè)務收費率為擔保金額的25—50個基本點；期限長、質量差的收費率為125—150個基本點。

　　4.重視前臺交易和后臺管理的結合。商業(yè)銀行中間業(yè)務的管理人員不但要管好前臺交易，也要加強對后臺的結算、報告系統(tǒng)的管理，強化管理、交易、清算三分離體系。

　?。ㄈ┻\用中間業(yè)務的風險管理新技術

　　我國商業(yè)銀行可借鑒國外商業(yè)銀行中間業(yè)務風險管理新技術，最大限度地防范和管理中間業(yè)務風險。

　　1.建立風險的電腦控制系統(tǒng)。

　　美國信孚銀行在這方面有成功的經(jīng)驗。信孚銀行中間業(yè)務（尤其是衍生工具）全球管理的關鍵是建立完善的信息和控制系統(tǒng)，該系統(tǒng)包括日常監(jiān)測系統(tǒng)、電腦信息與決策系統(tǒng)，通過數(shù)學模型向高級管理層提供市場的最新變化、最新技術和產品信息，幫助其分析市場趨勢，決定資本額、止虧限額和流動性限額。1994年2—5月國際金融市場因美國利率突然調高而出現(xiàn)大幅調整時，完善的電腦控制系統(tǒng)成功地幫助信孚銀行減少了在衍生市場的損失。

　　2.進行資產組合管理。

　　資產組合管理，即通過資產組合多樣化來管理中間業(yè)務的風險，以通過某種資產的盈利來抵補另一種資產的虧損而取得整體盈利。擁有的資產組合越多，則風險越小。

　?。ㄋ模﹫猿种虚g業(yè)務經(jīng)營的自律制度

　　我國商業(yè)銀行堅持中間業(yè)務經(jīng)營的自律制度，是建立和完善中間業(yè)務的風險管理系統(tǒng)的一個重要環(huán)節(jié)，主要包括以下幾個方面：

　　一是在現(xiàn)行的分業(yè)管理模式下，自覺接受中國人民銀行的監(jiān)督，嚴格業(yè)務經(jīng)營范圍，規(guī)范業(yè)務經(jīng)營領域。

　　二是對目前中間業(yè)務信用風險度相對較高的擔保、票據(jù)承兌、貼現(xiàn)等業(yè)務要視同貸款嚴格管理，比照貸款管理辦法執(zhí)行，一旦發(fā)生風險，要追究責任人的責任。

　　三是堅持協(xié)議的合規(guī)合法性。很多中間業(yè)務都是以委托或代理的形式開展的，而雙方協(xié)議是中間業(yè)務的基礎環(huán)節(jié)，委托人的口頭表示不能成為辦理業(yè)務的依據(jù)，商業(yè)銀行應當堅持合同的書面化，并對委托憑證進行嚴格審核。

　　四是代理業(yè)務要堅持不為客戶墊付款項的原則。代付業(yè)務先付款，再代付；代收業(yè)務要先代收款項，再統(tǒng)一清繳。同時對客戶雙方的經(jīng)濟糾紛，銀行不得介入。