盈余管理是指上市公司管理層在公認(rèn)會計原則的約束下選擇最有利的會計政策或控制應(yīng)計項目，以使報告盈利達(dá)到期望水平。近年來，有關(guān)實證會計研究結(jié)果表明，我國上市公司存在著大量的盈余管理行為，嚴(yán)重影響了會計信息的真實可靠性，誤導(dǎo)了信息使用者的經(jīng)濟(jì)決策。因此，采取相應(yīng)措施將我國上市公司的盈余管理控制在適度范圍內(nèi)，盡可能減少盈余管理負(fù)面影響十分必要。

　　一、盈余管理的動因分析

　�。ㄒ唬┕�司治理結(jié)構(gòu)存在缺陷，是產(chǎn)生盈余管理的制度根源。

　　上市公司的產(chǎn)權(quán)借助股票的公開發(fā)行而分散為“股權(quán)”，投資者按照“同股同權(quán)”來分享企業(yè)收益，分擔(dān)風(fēng)險，共同控制企業(yè)。在此基礎(chǔ)上，形成了“股東大會→董事會→經(jīng)理層”分層授權(quán)并以董事會為核心的產(chǎn)權(quán)控制模式。但我國上市公司目前的治理結(jié)構(gòu)存在著制度性缺陷，表現(xiàn)為：

　　1、股權(quán)高度集中，股東大會成為“大股東會”，弱化了多元產(chǎn)權(quán)下股東對經(jīng)營者的約束力度。由于控股股東和經(jīng)理層實質(zhì)上把持上市公司，嚴(yán)重影響、控制了會計信息的生成和披露，他們是信息的提供者但并不是主要的信息使用者，當(dāng)會計信息因為監(jiān)督契約的履行而獲得協(xié)調(diào)利益分配的功能時，他們會盡可能地對其進(jìn)行修正，以不公平地占有契約他方的利益，因此產(chǎn)生強(qiáng)烈的盈余管理動機(jī)。

　　2、董事會成員構(gòu)成不合理，“內(nèi)部人控制”問題相當(dāng)嚴(yán)重，缺乏對經(jīng)理監(jiān)控的動機(jī)。由于國家股的控股地位，企業(yè)董事長和總經(jīng)理一般由行政機(jī)關(guān)任命，董事長和總經(jīng)理的職位合二為一；董事會成員絕大部分是內(nèi)部經(jīng)理人員，外部董事和獨立董事所占的比重過低。這就使得經(jīng)理人員在公司的經(jīng)營決策、利潤分配、聘任或解聘公司的財務(wù)負(fù)責(zé)人、制定公司的基本管理制度等方面具有更大的發(fā)言權(quán)，并可以對自我表現(xiàn)進(jìn)行評價，這種現(xiàn)象的出現(xiàn)導(dǎo)致公司經(jīng)理操縱利潤，公司對外提供的會計信息不能反映公司的財務(wù)狀況。

　　3、監(jiān)事會監(jiān)督功能弱化，難以履行對財務(wù)報告真實性的監(jiān)督職能。按照《公司法》，監(jiān)事會的主要職能是監(jiān)督公司財務(wù)報告的真實、可靠。但“一股獨大”使監(jiān)事會形同虛設(shè)，難以履行對管理當(dāng)局所提供的財務(wù)報告的真實性的監(jiān)督職能，致使上市公司出現(xiàn)大量盈余管理行為。

　　4、外部審計缺乏根本的獨立性。在“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象普遍存在的情況下，聘任會計師事務(wù)所的真正權(quán)力往往掌握在管理者手中，使得注冊會計師面對的委托人與被委托人常常是同一主體，嚴(yán)重危及了注冊會計師的“獨立性”，動搖了注冊會計師工作的根基。注冊會計師無法以獨立、客觀、公正的態(tài)度履行股東和社會公正的重托，獨立審計也就失去了對企業(yè)的經(jīng)營者及其經(jīng)濟(jì)活動的監(jiān)督和約束作用。

　　（二）證券市場的監(jiān)管政策，是上市公司盈余管理的外在誘因。

　　我國的《公司法》、《證券法》及證監(jiān)會某些條例對上市公司的上市資格、配股、特別處理及停牌等都作了相應(yīng)規(guī)定。比如《公司法》規(guī)定，公司必須連續(xù)三年盈利，才能申請股票上市。此外，還將新股上市的定價與企業(yè)每股收益相掛鉤，這就促使企業(yè)為了能夠上市和達(dá)到一個較高的發(fā)行價格產(chǎn)生對盈余進(jìn)行管理的強(qiáng)烈動機(jī)。對配股政策，證監(jiān)會在1999年作出修訂，規(guī)定“上市”后最近三年平均凈資產(chǎn)利潤率在10%以上（個別基礎(chǔ)行業(yè)為9%），計算期內(nèi)任何一年都必須高于6%，由此引起了上市公司大量的10%的盈余管理現(xiàn)象。對于虧損企業(yè)，《公司法》規(guī)定，“上市公司最近三年連續(xù)虧損的，由證券管理部門決定暫停其股票上市。”深滬兩地證券交易所也規(guī)定，凡最近兩年連續(xù)虧損的上市公司一律要被特別處理（即ST處理）。因此，上市公司為保全殼資源或不被“ST”處理就會進(jìn)行盈余管理。

　　（三）會計制度、準(zhǔn)則的缺陷，為公司盈余管理提供了條件。

　　一方面，我國新的會計規(guī)范增大了會計處理的選擇空間。另一方面由于會計制度和會計準(zhǔn)則一般都是原則性的規(guī)定，在指導(dǎo)實際工作時，需要會計人員的專業(yè)理解和職業(yè)判斷。

　　1、利用會計準(zhǔn)則和會計制度的空白領(lǐng)域，通過對業(yè)務(wù)的創(chuàng)新來主動索取會計準(zhǔn)則的剩余制訂權(quán)，這種制訂權(quán)以自身利益最大化為目標(biāo)。

　　2、利用會計準(zhǔn)則的模糊性來進(jìn)行盈余管理

　　（1）一般情況下，潛虧應(yīng)該通過計提8項資產(chǎn)減值準(zhǔn)備以及攤銷遞延資產(chǎn)等方式計入損益，但有些企業(yè)通過資產(chǎn)評估消除潛虧，利用企業(yè)改制和企業(yè)會計政策變更、改組、租賃、抵押等機(jī)會，通過資產(chǎn)評估將壞賬、滯銷和毀損的存貨、長期投資損失以及固定、無形資產(chǎn)的評估減值沖抵“資本公積”，從而達(dá)到粉飾報表、虛增利潤的目的。

　　（2）按照有關(guān)規(guī)定，股份公司計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，壞賬準(zhǔn)備的提取比率由公司自己確定，期末短期投資和存貨按照成本與市價孰低來計提。在計提準(zhǔn)備的時候，企業(yè)的會計政策變更時，需要追溯調(diào)整以前年度的損益，這使公司可以“平滑”（move）各期間利潤，通過“平滑”利潤樹立公司平穩(wěn)發(fā)展的形象。

　　（3）采用權(quán)責(zé)發(fā)生制的一個必然結(jié)果是虛擬資產(chǎn)的產(chǎn)生，即實際已發(fā)生的費用或損失暫時掛賬，計入待攤費用等科目中，造成了虛擬資產(chǎn)。而資產(chǎn)是能夠為企業(yè)未來帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源，這種利用虛擬資產(chǎn)來調(diào)節(jié)利潤顯然不符合資產(chǎn)要素確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)。

　�。�4）收入的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)必須符合能夠確定有現(xiàn)金的流入，我國企業(yè)確認(rèn)收入的證據(jù)主要是稅務(wù)發(fā)票，不需要提供佐證現(xiàn)金情況的證據(jù)，這給調(diào)節(jié)各期之間的利潤提供了機(jī)會。當(dāng)年確認(rèn)收入，次年計提壞賬準(zhǔn)備或以各種理由開紅發(fā)票沖抵收入，人為地調(diào)節(jié)公司的盈余。

　　二、治理上市公司盈余管理的對策

　�。ㄒ唬┩晟粕鲜泄�司治理結(jié)構(gòu)

　　1、通過立法從根本上改變目前上市公司“一股獨大”的股權(quán)結(jié)構(gòu)國有股“凝固”的現(xiàn)狀，逐步實現(xiàn)國有股和法人股的全流通；重點培育機(jī)構(gòu)投資者，使機(jī)構(gòu)投資者成為主要的股東，有利于對經(jīng)理人員形成有效的監(jiān)控，以形成提高會計信息質(zhì)量的內(nèi)在約束機(jī)制。

　　2、限制內(nèi)部人員出任董事，改善獨立董事聘用制度�？梢杂烧�府的證券監(jiān)管部門建立獨立董事資格考評制度，并建立對上市公司獨立董事的電腦隨機(jī)選派制度。另外，應(yīng)同時建立獨立董事任職檔案管理制度，對各個上市公司獨立董事違規(guī)行為進(jìn)行實時記錄，對嚴(yán)重違規(guī)者，應(yīng)明確禁止其再次“準(zhǔn)入”。

　　3、通過立法加速對證券市場，產(chǎn)品市場和經(jīng)理人市場的培育，健全公司外部治理，以形成提高會計信息質(zhì)量的外在約束機(jī)制。

　　（二）改革證券市場監(jiān)管的相關(guān)制度安排

　　我國上市公司進(jìn)行盈余管理的主要動機(jī)在于應(yīng)付證券市場的特殊監(jiān)管政策。證監(jiān)會將股票發(fā)行從原先的額度制改為核準(zhǔn)制，這一市場化的舉措在一定程度上削弱了新股定價方面進(jìn)行盈余管理的誘因。今后，應(yīng)繼續(xù)深化股票發(fā)行制度的市場化與科學(xué)化改革，積極推行主承銷商保薦制度，在滿足充分披露要求下，均可公開發(fā)行股票。對于上市公司配股資格的規(guī)定，應(yīng)擴(kuò)充配股的盈利指標(biāo)，建立由多個指標(biāo)構(gòu)成的指標(biāo)體系。比如，可設(shè)想先按行業(yè)性質(zhì)為不同行業(yè)分別確定其凈資產(chǎn)利潤率的下限，企業(yè)要申請配股，必須連續(xù)三年達(dá)到設(shè)定的下限并同時高于同行業(yè)全部上市公司凈資產(chǎn)利潤率的平均值，此外，再輔以一些其他財務(wù)指標(biāo)作為控制參數(shù)，如主營業(yè)務(wù)利潤占利潤總額的比例，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量占利潤總額的比例等。對于股票暫停上市和終止上市，也要改變以連續(xù)三年虧損作為衡量的充分條件，應(yīng)結(jié)合其他一些因素綜合加以判斷，如公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動是否已處于嚴(yán)重的非正常狀態(tài)；或資不抵債；或有屢教不改的嚴(yán)重違法違規(guī)行為；或被注冊會計師出具否定意見或拒絕表示意見的審計報告等。

　　（三）規(guī)范、限制會計政策的選擇空間

　　會計制度作為會計核算的標(biāo)準(zhǔn)不應(yīng)該也不可能對各種情況和所有問題都一一做出規(guī)定。計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備是盈余管理的重要手段，在會計準(zhǔn)則中應(yīng)進(jìn)一步明確規(guī)定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提行為。應(yīng)該制定更明確的會計準(zhǔn)則減少利用其進(jìn)行盈余管理的空間。

　　針對我國會計人員業(yè)務(wù)素質(zhì)普遍不高、公司治理結(jié)構(gòu)和會計監(jiān)管效果尚不理想的現(xiàn)實，應(yīng)有意識地減少會計的職業(yè)判斷空間并有針對性地制定易于操作、科學(xué)、適度的謹(jǐn)慎標(biāo)準(zhǔn)，以指導(dǎo)會計人員正確理解和應(yīng)用會計政策，使企業(yè)既保持適度謹(jǐn)慎，又能避免有意識地計提秘密準(zhǔn)備。

　　（四）提高審計的質(zhì)量

　　提高審計質(zhì)量的關(guān)鍵在于增強(qiáng)注冊會計師的獨立性和專業(yè)判斷能力。主要措施有：

　　1、通過立法規(guī)范注冊會計師審計由獨立董事審計委員會委任，確保注冊會計師審計的獨立性，并對注冊會計師實行強(qiáng)制輪換制度，保證注冊會計師獨立公正執(zhí)業(yè)。

　　2、應(yīng)加強(qiáng)行業(yè)自律，強(qiáng)化對注冊會計師的監(jiān)督和法律責(zé)任。

　　3、降低配股門檻、減少盈余管理動機(jī)也可提高審計質(zhì)量，審計質(zhì)量的提高也有賴于公司制度環(huán)境（包括政策、公司治理結(jié)構(gòu)等）的建設(shè)和完善，如減少特殊監(jiān)管政策、建立健全公司治理結(jié)構(gòu)等，通過降低盈余管理動機(jī)、提高盈余管理的成本等方式保證財務(wù)報告的質(zhì)量進(jìn)而來提高審計質(zhì)量。