中級(jí)審計(jì)師《審計(jì)專(zhuān)業(yè)相關(guān)知識(shí)》知識(shí)點(diǎn)：投資現(xiàn)金流量

來(lái)源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校編輯： 2011/09/07 16:48:02　字體：大小

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第二部分企業(yè)財(cái)務(wù)管理
第三章投資決策管理

　　知識(shí)點(diǎn)一、投資現(xiàn)金流量

　　一、債券投資現(xiàn)金流量估計(jì)

　?。?）分期付息債券

　　每期期末利息現(xiàn)金流入=債券面值×債券票面利率

　　債券到期期末現(xiàn)金流入=當(dāng)期利息＋債券面值

　?。?）到期一次還本付息債券

　　債券到期期末現(xiàn)金流入=債券面值＋每期債券利息×計(jì)息期數(shù)

　?。?）零息債券

　　債券到期期末現(xiàn)金流入=債券面值

　　二、股票投資現(xiàn)金流量估計(jì)

　　取決于經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和股票市場(chǎng)的價(jià)格變化，表現(xiàn)出來(lái)是股票的預(yù)期現(xiàn)金股利和預(yù)期出售價(jià)格。

　　（1）短期持有

　?、侔l(fā)放現(xiàn)金股利：預(yù)期持有期間內(nèi)每期的現(xiàn)金股利；預(yù)期出售股票時(shí)的賣(mài)出金額。

　?、诎l(fā)放股票股利：賣(mài)出購(gòu)買(mǎi)的股票取得的金額、賣(mài)出作為股利取得的股票的金額。

　?。?）長(zhǎng)期持有：未來(lái)無(wú)限期內(nèi)每年預(yù)期得到的股票的現(xiàn)金股利。

　　三、項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量

分類(lèi)	內(nèi)容	說(shuō)明
初始現(xiàn)金流量	固定資產(chǎn)投資
	流動(dòng)資產(chǎn)投資
	其他投資費(fèi)用	與投資項(xiàng)目有關(guān)的職工培訓(xùn)費(fèi)、注冊(cè)費(fèi)、談判費(fèi)等現(xiàn)金流出。（包括機(jī)會(huì)成本）
	原有固定資產(chǎn)的變價(jià)收入	主要指固定資產(chǎn)更新時(shí)變賣(mài)原有固定資產(chǎn)所得的現(xiàn)金流入。（考慮所得稅的影響）
營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量	營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量＝營(yíng)業(yè)收入－付現(xiàn)成本－所得稅　?。綘I(yíng)業(yè)收入－（不含利息的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用－折舊攤銷(xiāo)）－所得稅　　＝息前稅后利潤(rùn)＋折舊攤銷(xiāo) 　?。剑I(yíng)業(yè)收入－付現(xiàn)成本－折舊攤銷(xiāo)）×（1－稅率）＋折舊攤銷(xiāo) 　　＝收入×（1－所得稅稅率）－付現(xiàn)成本×（1－所得稅稅率）＋折舊攤銷(xiāo)×所得稅稅率
終結(jié)現(xiàn)金流量	固定資產(chǎn)殘值凈收入
終結(jié)現(xiàn)金流量	收回的墊支營(yíng)運(yùn)資金