注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》科目
第十章 風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)務(wù)

　　知識(shí)點(diǎn)十八、利率風(fēng)險(xiǎn)管理的概述

　　（一）有效的利率風(fēng)險(xiǎn)管理程序

　　1、設(shè)立綜合風(fēng)險(xiǎn)管理程序，該程序可以明確以下責(zé)任和權(quán)利：

　?。?）識(shí)別由新的或現(xiàn)有的產(chǎn)品和活動(dòng)而產(chǎn)生的潛在利率風(fēng)險(xiǎn)；

　?。?）設(shè)立和維持利率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)；

　?。?）頒布和實(shí)施策略；

　　（4）批準(zhǔn)政策之例外情況。

　　2、在企業(yè)內(nèi)部以書面形式進(jìn)行溝通。

　　3、建立報(bào)告系統(tǒng)，高級(jí)管理層和董事會(huì)，或其下屬的委員會(huì)，應(yīng)至少每季度取得關(guān)于企業(yè)利率風(fēng)險(xiǎn)狀況的報(bào)告，必要時(shí)可增加報(bào)告頻率。

　　4、高級(jí)管理層應(yīng)實(shí)施內(nèi)部監(jiān)控程序。

　　5、管理層和董事會(huì)應(yīng)確保提供充分的資源以支持風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)察、審計(jì)和控制部門。

　　6、負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)察和控制工作的人員或部門應(yīng)與產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)敞口的人員或部門相獨(dú)立。

　　（二）管理利率風(fēng)險(xiǎn)的組織結(jié)構(gòu)

　　用以管理企業(yè)利率風(fēng)險(xiǎn)的組織結(jié)構(gòu)可能各不相同，這取決于企業(yè)活動(dòng)的規(guī)模、范圍和復(fù)雜性。

　　集權(quán)和分權(quán)。

　　（三）評(píng)估利率敞口

　　為了評(píng)估利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的潛在影響，管理完善的企業(yè)將考慮其對(duì)于企業(yè)收益（從收益或會(huì)計(jì)角度）及實(shí)際的經(jīng)濟(jì)價(jià)值（從經(jīng)濟(jì)或資本角度）的影響。

　　1、從收益的角度：會(huì)考慮利率變動(dòng)將對(duì)企業(yè)的報(bào)告收益產(chǎn)生什么樣的影響。

　　2、從經(jīng)濟(jì)角度：重點(diǎn)考慮了所有企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債和隨利率變動(dòng)而變動(dòng)的、與利率相關(guān)的資產(chǎn)負(fù)債表外工具的經(jīng)濟(jì)價(jià)值。這些工具的經(jīng)濟(jì)價(jià)值等于其未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。

　　3、管理收益和經(jīng)濟(jì)敞口時(shí)要做的權(quán)衡：

　　要使收益和經(jīng)濟(jì)價(jià)值不受利率風(fēng)險(xiǎn)的影響，企業(yè)管理層必須做出某種權(quán)衡。