国产999精品2卡3卡4卡,heyzo无码综合国产精品,yw.193.cnc爆乳尤物未满,av色综合网站,丰满少妇被猛男猛烈进入久久

24周年

財稅實務(wù) 高薪就業(yè) 學(xué)歷教育
APP下載
APP下載新用戶掃碼下載
立享專屬優(yōu)惠

安卓版本:8.8.0 蘋果版本:8.8.0

開發(fā)者:北京正保會計科技有限公司

應(yīng)用涉及權(quán)限:查看權(quán)限>

APP隱私政策:查看政策>

HD版本上線:點擊下載>

2012注會《財務(wù)成本管理》知識點預(yù)習(xí):影響期權(quán)價值的因素

來源: 正保會計網(wǎng)校 編輯: 2011/12/08 14:26:06  字體:

選課中心

書課題助力備考

選課中心

資料專區(qū)

硬核干貨等你學(xué)

資料專區(qū)

免費題庫

海量好題免費做

免費題庫

會計人證件照

省時省力又省錢

會計人證件照

預(yù)約準考證打印提醒

請在規(guī)定時間打印

報名

注冊會計師考試《財務(wù)成本管理》科目

第九章 期權(quán)估價

  知識點十三、影響期權(quán)價值的因素

  【注意】在競爭市場中,金融資產(chǎn)的價格等于其價值,否則就會出現(xiàn)套利機會。套利活動反過來會促使價格與價值趨于一致,這稱為“資產(chǎn)定價的無套利原理”。所以,有時對金融資產(chǎn)的價格和價值不作區(qū)分。

  一個變量增加(其他變量不變)對期權(quán)價格的影響變量

變量 歐式看漲期權(quán) 歐式看跌期權(quán) 美式看漲期權(quán) 美式看跌期權(quán) 
股票的市價 + - + - 
執(zhí)行價格 -  + - + 
到期期限 不一定 不一定 + + 
股價波動率 + + + + 
無風(fēng)險利率 + - + - 
紅利 - + - + 

  【注】到期期限長的歐式期權(quán)其價格不一定高。比如某公司到期期限為3個月和1年的兩種看歐式漲期權(quán)期權(quán)。如果企業(yè)宣布6個月后支付大額現(xiàn)金股利(支付股利股價會下跌),則會對1年期的期權(quán)產(chǎn)生較大的不利影響。極端情形公司6個月后清算,則3個月期限的看漲期權(quán)有價值,而1年期的期權(quán)價值為0。

  【看漲期權(quán)價值的邊界范圍】

   

  【思考】

  1、股票價格為0,為什么期權(quán)的價值也為0?

  2、為什么ABD為期權(quán)的最低價值線?

  期權(quán)價值的下限為其內(nèi)在價值,只要期權(quán)沒有到期,期權(quán)的價格就會高于其內(nèi)在價值。

  3、為什么AE是期權(quán)價值的上限?

  期權(quán)價值的上限為其股價。

  看漲期權(quán)到日期價值=MAX(市場價格-執(zhí)行價格,0)。執(zhí)行價格為0,到期日價值最大,為市場價格。期權(quán)價值上限為市場價格,但不會等于市場價格。因為執(zhí)行價格不可能為0。

  4、為什么當股價足夠高時,期權(quán)價值線與最低價值線的上升部分平行?

  在這種情況下,期權(quán)的執(zhí)行幾乎是肯定的,而且股票價值升高,期權(quán)的價值也會等值同步增加。

學(xué)員討論(0
回到頂部
折疊
網(wǎng)站地圖

Copyright © 2000 - sinada.com.cn All Rights Reserved. 北京正保會計科技有限公司 版權(quán)所有

京B2-20200959 京ICP備20012371號-7 出版物經(jīng)營許可證 京公網(wǎng)安備 11010802044457號

恭喜你!獲得專屬大額券!

套餐D大額券

去使用