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注冊會計(jì)師《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》風(fēng)險(xiǎn)管理原則(1)
【一】風(fēng)險(xiǎn)的定義
| 理論定義 | 第一種觀點(diǎn) | 把風(fēng)險(xiǎn)視為機(jī)會（回報(bào)＋損失） |
| 第二種觀點(diǎn) | 把風(fēng)險(xiǎn)視為危機(jī)（損失） | |
| 第三種觀點(diǎn) | 認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是一種不確定性 | |
| 實(shí)務(wù)定義 | 1.事件發(fā)生的不確定性 | 這是一種主觀的看法，著重于個人及心理狀況。從主觀觀點(diǎn)的角度，風(fēng)險(xiǎn)是指在一定情況下的不確定性。此不確定性是指： （1）發(fā)生與否不確定； （2）發(fā)生的時間不確定； （3）發(fā)生的狀況不確定； （4）發(fā)生的后果嚴(yán)重性程度不確定。 |
| 2.事件遭受損失的機(jī)會 | 這是一種客觀的看法，著重于整體及數(shù)量的狀況。該觀點(diǎn)認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是指在企業(yè)經(jīng)營的各種活動中發(fā)生損失的可能性，可以用概率來衡量。 |
【二】風(fēng)險(xiǎn)的特征
| 特征 | 說明 |
| 客觀性 | 風(fēng)險(xiǎn)是不以企業(yè)意志為轉(zhuǎn)移，獨(dú)立于企業(yè)意志之外的客觀存在 |
| 普遍性 | 在現(xiàn)代社會，個體或企業(yè)面臨著各式各樣的風(fēng)險(xiǎn) |
| 損失性 | 只要風(fēng)險(xiǎn)存在，就一定有發(fā)生損失的可能 |
| 可變性 | 風(fēng)險(xiǎn)的可變性是指在一定條件下風(fēng)險(xiǎn)可轉(zhuǎn)化的特性 |
【三】企業(yè)可能面對的風(fēng)險(xiǎn)種類
在商業(yè)活動的層面上，企業(yè)可能面對的風(fēng)險(xiǎn)可分為兩大類: 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。
1.行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)
行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是指與在特定行業(yè)中與經(jīng)營相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。在考慮企業(yè)可能面對的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)時，如下幾個關(guān)鍵因素是非常重要的：
（1）生命周期階段；
（2）波動性，波動性行業(yè)包括電子業(yè)、軟件業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)和建筑業(yè)；
（3）集中程度。
2.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)
經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)可簡單定義為經(jīng)營企業(yè)時所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的廣義標(biāo)準(zhǔn)定義是指由于采用的戰(zhàn)略不當(dāng)，資源不足，或經(jīng)濟(jì)環(huán)境或競爭環(huán)境發(fā)生變化而不能達(dá)成經(jīng)營目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)。它包括市場風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律/合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。
| 類別 | 說明 |
| 市場風(fēng)險(xiǎn) | 市場風(fēng)險(xiǎn)，有時也稱為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，它指由于市價(jià)的變化而導(dǎo)致虧損的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)需要管理的主要市場風(fēng)險(xiǎn)是利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)與匯率風(fēng)險(xiǎn)可能會互相關(guān)聯(lián)，匯率風(fēng)險(xiǎn)和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)有時也會相關(guān)聯(lián)。利率風(fēng)險(xiǎn)是指因利率提高或降低而產(chǎn)生預(yù)期之外損失的風(fēng)險(xiǎn)。匯率風(fēng)險(xiǎn)或貨幣風(fēng)險(xiǎn)是由匯率變動的可能性，以及一種貨幣對另一種貨幣的價(jià)值發(fā)生變動的可能性導(dǎo)致的?！?/td> |
| 政治風(fēng)險(xiǎn) | 政治風(fēng)險(xiǎn)在很大程度上取決于企業(yè)運(yùn)營的所在國家的政治穩(wěn)定性，及當(dāng)?shù)氐恼沃贫??！?/td> |
| 操作風(fēng)險(xiǎn) | 操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于員工、過程、基礎(chǔ)設(shè)施或技術(shù)或?qū)\(yùn)作有影響的類似因素（包括欺詐活動）的失誤而導(dǎo)致虧損的風(fēng)險(xiǎn)?？蓪⒉僮黠L(fēng)險(xiǎn)組合成以下幾種風(fēng)險(xiǎn)：員工、技術(shù)、舞弊、外部依賴、過程/程序、外包。 |
| 法律/合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn) | 法律/合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)指不符合法律或法規(guī)要求的風(fēng)險(xiǎn)?！?/td> |
| 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn) | 越來越多的經(jīng)營活動是以項(xiàng)目為基礎(chǔ)的，所以企業(yè)是否能對項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理也變得越來越重要。否則，企業(yè)會發(fā)現(xiàn)它所啟動的項(xiàng)目很少能達(dá)成目標(biāo)?！?/td> |
| 信用風(fēng)險(xiǎn) | 信用風(fēng)險(xiǎn)是指交易對方在賬款到期時不予支付的風(fēng)險(xiǎn)?！?/td> |
| 產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn) | 所有銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)的企業(yè)都會涉及到產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。除了新產(chǎn)品外，成熟的產(chǎn)品也會面臨產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)?！?/td> |
| 流動性風(fēng)險(xiǎn) | 流動性風(fēng)險(xiǎn)是指由于缺乏可用資金而產(chǎn)生的到期無法支付應(yīng)付款項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)?！?/td> |
| 環(huán)境風(fēng)險(xiǎn) | 環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于其自身或影響其業(yè)務(wù)的其他方造成的環(huán)境破壞而承擔(dān)損失的風(fēng)險(xiǎn)?！?/td> |
| 聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn) | 聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)聲譽(yù)會受到負(fù)面影響的風(fēng)險(xiǎn)。值得重點(diǎn)注意的是，聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)主要是二級風(fēng)險(xiǎn)，其產(chǎn)生的原因來自企業(yè)未能有效地控制其它類型的風(fēng)險(xiǎn)。 |
【單選題】下列風(fēng)險(xiǎn)中，不屬于市場風(fēng)險(xiǎn)的是（ ）。
A.商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)
B.利率風(fēng)險(xiǎn)
C.信用風(fēng)險(xiǎn)
D.匯率風(fēng)險(xiǎn)
【正確答案】C
【答案解析】市場風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，不包括信用風(fēng)險(xiǎn)。
【多選題】下列各項(xiàng)屬于企業(yè)面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)的有（ ）。
A.利率風(fēng)險(xiǎn) B.操作風(fēng)險(xiǎn)
C.匯率風(fēng)險(xiǎn) D.股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)
【正確答案】ACD
【答案解析】市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)都屬于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，而市場風(fēng)險(xiǎn)包括利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
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