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中級會計師考試《財務管理》強化復習：發(fā)行公司債券
會計職稱考試《中級財務管理》第三章 籌資管理
復習重點四、發(fā)行公司債券
（一）發(fā)行債券的條件和種類
1.發(fā)行債券的條件（一般了解）
2.公司債券的種類
1）是否記名：記名債券和無記名債券
2）是否能轉換成公司股權：可轉換債券與不可轉換債券
3）有無特定財產(chǎn)擔保：擔保債券（不動產(chǎn)抵押、動產(chǎn)抵押、證券信托抵押）和信用債券
?。ǘ┌l(fā)行債券的程序（一般了解）
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1.提前償還（提前贖回或收回）
1）必須在債券契約中明確
2）贖回價格 >面值，隨到期日臨近下降
3）可增強公司籌資彈性：資金有結余或預測利率下降時，可提前贖回
2.分批償還：在發(fā)行同一種債券的當時，為不同編號或不同發(fā)行對象的債券規(guī)定了不同的到期日。
1）優(yōu)勢：便于投資者挑選合適的到期日，有利于發(fā)行；
2）劣勢：不同到期日債券的發(fā)行價格和票面利率不同，導致發(fā)行費較高。
3.到期一次償還：最為常見
?。ㄋ模┌l(fā)行公司債券的籌資特點
1.一次籌資數(shù)額大（相對于銀行借款、融資租賃）
2.提高公司的社會聲譽（股份有限公司和有實力的有限責任公司所為）
3.募集資金的使用限制條件少（與銀行借款相比，具有相對靈活性和自主性）
4.鎖定資本成本的負擔（期限長、利率相對固定）
5.發(fā)行資格要求高，手續(xù)復雜
6.資本成本較高（相對于銀行借款籌資，利息負擔和籌資費用都比較高）
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