2012年會計職稱考試《中級經濟法》——第四章證券法律制度

　　知識點、上市公司收購的權益披露

　　投資者收購上市公司，要依法披露其在上市公司中擁有的權益，包括登記在其名下的股份和雖未登記在其名下但該投資者可以實際支配表決權的股份。投資者及其一致行動人在一個上市公司中擁有的權益應當合并計算。

　　(一)一致行動和一致行動人的概念

　　一致行動，是指投資者通過協(xié)議、其他安排，與其他投資者共同擴大其所能夠支配的一個上市公司股份表決權數(shù)量的行為或者事實。

　　一致行動人，是指在上市公司的收購及相關股份權益變動活動中有一致行動情形的投資者，互為一致行動人。

　　如果沒有相反證據，投資者有下列情形之一的，為一致行動人：

　　(1)投資者之間有股權控制關系；

　　(2)投資者受同一主體控制；

　　(3)投資者的董事、監(jiān)事或者高級管理人員中的主要成員，同時在另一個投資者擔任董事、監(jiān)事或者高級管理人員；

　　(4)投資者參股另一投資者，可以對參股公司的重大決策產生重大影響；

　　(5)銀行以外的其他法人、其他組織和自然人為投資者取得相關股份提供融資安排；

　　(6)投資者之間存在合伙、合作、聯(lián)營等其他經濟利益關系；

　　(7)持有投資者30%以上股份的自然人，與投資者持有同一上市公司股份；

　　(8)在投資者任職的董事、監(jiān)事及高級管理人員，與投資者持有同一上市公司股份；

　　(9)持有投資者30%以上股份的自然人和在投資者任職的董事、監(jiān)事及高級管理人員，其父母、配偶、子女及其配偶、配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹及其配偶等親屬，與投資者持有同一上市公司股份；

　　(10)在上市公司任職的董事、監(jiān)事、高級管理人員及其前項所述親屬同時持有本公司股份的，或者與其自己或者其前項所述親屬直接或者間接控制的企業(yè)同時持有本公司股份；

　　(11)上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員和員工與其所控制或者委托的法人或者其他組織持有本公司股份；

　　(12)投資者之間具有其他關聯(lián)關系。

　　一致行動人應當合并計算其所持有的股份。投資者計算其所持有的股份，應當包括登記在其名下的股份，也包括登記在其一致行動人名下的股份。

　　投資者認為其與他人不應被視為一致行動人的，可以向中國證監(jiān)會提供相反證據。

　　(二)進行權益披露的情形

　　1.通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發(fā)行的股份達到5%時，應當在該事實發(fā)生之日起3日內，向國務院證券監(jiān)督管理機構、證券交易所作出書面報告，通知該上市公司，并予公告；在上述期限內，不得再行買賣該上市公司的股票。

　　前述投資者及其一致行動人擁有權益的股份達到一個上市公司已發(fā)行股份的5%后，通過證券交易所的證券交易，其擁有權益的股份占該上市公司已發(fā)行股份的比例每增加或者減少5%，應當依照上述規(guī)定進行報告和公告。在報告期限內和作出報告、公告后2日內，不得再行買賣該上市公司的股票。

　　依照上述規(guī)定所作的書面報告和公告，應當包括下列內容：

　　(1)持股人的名稱、住所；

　　(2)持有的股票的名稱、數(shù)額；

　　(3)持股達到法定比例或者持股增減變化達到法定比例的日期。

　　2.通過協(xié)議轉讓方式，投資者及其一致行動人在一個上市公司中擁有權益的股份擬達到或者超過一個上市公司已發(fā)行股份的5%時，應當在該事實發(fā)生之日起3日內編制權益變動報告書，向中國證監(jiān)會、證券交易所提交書面報告，抄報派出機構，通知該上市公司，并予公告。

　　投資者及其一致行動人擁有權益的股份達到一個上市公司已發(fā)行股份的5%后，其擁有權益的股份占該上市公司已發(fā)行股份的比例每增加或者減少達到或者超過5%的，應當依照第一種情形的相應規(guī)定履行報告、公告義務。

　　3.投資者及其一致行動人通過行政劃轉或者變更、執(zhí)行法院裁定、繼承、贈與等方式擁有權益的股份變動達到上述規(guī)定比例的，應當按照上述規(guī)定履行報告、公告義務，并參照上述規(guī)定辦理股份過戶登記手續(xù)。

　　(三)權益變動報告書的編制

　　1.投資者及其一致行動人不是上市公司的第一大股東或者實際控制人，其擁有權益的股份達到或者超過該公司已發(fā)行股份的5%，但未達到20%的，應當編制包括下列內容的簡式權益變動報告書：

　　(1)投資者及其一致行動人的姓名、住所；投資者及其一致行動人為法人的，其名稱、注冊地及法定代表人；

　　(2)持股目的，是否有意在未來12個月內繼續(xù)增加其在上市公司中擁有的權益；

　　(3)上市公司的名稱、股票的種類、數(shù)量、比例；

　　(4)在上市公司中擁有權益的股份達到或者超過上市公司已發(fā)行股份的5%或者擁有權益的股份增減變化達到5%的時間及方式；

　　(5)權益變動事實發(fā)生之日前6個月內通過證券交易所的證券交易買賣該公司股票的簡要情況；

　　(6)中國證監(jiān)會、證券交易所要求披露的其他內容。

　　前述投資者及其一致行動人為上市公司第一大股東或者實際控制人，其擁有權益的股份達到或者超過一個上市公司已發(fā)行股份的5%，單位達到20%的，還應當披露投資者及其一致行動人的控股股東、實際控制人及其股權控制關系結構圖。

　　2.投資者及其一致行動人擁有權益的股份達到或者超過一個上市公司已發(fā)行股份的20%但未超過30%的，應當編制詳式權益變動報告書，除須披露簡式權益變動報告書規(guī)定的信息外，還應當披露以下內容：

　　(1)投資者及其一致行動人的控股股東、實際控制人及其股權控制關系結構圖；

　　(2)取得相關股份的價格、所需資金額、資金來源，或者其他支付安排；

　　(3)投資者、一致行動人及其控股股東、實際控制人所從事的業(yè)務與上市公司的業(yè)務是否存在同業(yè)競爭或者潛在的同業(yè)競爭，是否存在持續(xù)關聯(lián)交易；存在同業(yè)競爭或者持續(xù)關聯(lián)交易的，是否已作出相應的安排，確保投資者、一致行動人及其關聯(lián)方與上市公司之間避免同業(yè)競爭以及保持上市公司的獨立性；

　　(4)未來12個月內對上市公司資產、業(yè)務、人員、組織結構、公司章程等進行調整的后續(xù)計劃；

　　(5)前24個月內投資者及其一致行動人與上市公司之間的重大交易；

　　(6)不存在收購人不得收購上市公司的各種情形；

　　(7)能夠按照規(guī)定向中國證監(jiān)會提供相關文件。

　　前述投資者及其一致行動人為上市公司第一大股東或者實際控制人的，還應當聘請財務顧問對上述權益變動報告書所披露的內容出具核查意見，但國有股行政劃轉或者變更、股份轉讓在同一實際控制人控制的不同主體之間進行、因繼承取得股份的除外。投資者及其一致行動人承諾至少3年放棄行使相關股份表決權的，可免于聘請財務顧問和提供前述第(7)項規(guī)定的文件。

　　單項選擇題

　　◎當投資者持有一個上市公司已發(fā)行的股份的（）后，通過證券交易所的證券交易，其所持該上市公司已發(fā)行的股份比例每增加或減少5％時，應予以公告和進行書面報告。

　　A.10％

　　B.5％

　　C.6％

　　D.8％

　　【正確答案】：B

　　【答案解析】：本題考核持股比例達到一定程度后的法定的報告義務履行期限。根據規(guī)定，當投資者持有一個上市公司已發(fā)行的股份的5％后，通過證券交易所的證券交易，其所持該上市公司已發(fā)行的股份比例每增加或者減少5％時，應當依照法律規(guī)定進行書面報告和公告。

　　【該題針對“上市公司收購的權益披露”知識點進行考核】

　　多項選擇題

　　下列選項中，屬于簡式權益變動報告書包括的內容有(　)。

　　A.投資者及其一致行動人的姓名

　　B.擁有權益的股份增減變化達到5%的時間及方式

　　C.前24個月內投資者及其一致行動人與上市公司之間的重大交易

　　D.取得相關股份的價格、所需資金額、資金來源

　　【正確答案】：AB

　　【答案解析】：本題考核點是權益變動報告書。選項C和選項D屬于詳式權益變動報告書的內容。

　　【該題針對“上市公司收購的權益披露”知識點進行考核】