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中級會計職稱《財務管理》第五章知識點：流動負債管理
正保會計網(wǎng)校《財務管理》論壇學習小天地開通啦！此討論區(qū)意在與各位考友一同奮戰(zhàn)2011年中級會計職稱《財務管理》科目的考試。在此，將與大家共同探討專業(yè)知識、學習方法、狀態(tài)調(diào)整等等，凡是與考試相關的東東或西西，我們盡可在此商議。同時，在這里也會緊密結(jié)合正保會計網(wǎng)校的宗旨——全心全意為各位考友服務，及時為考友提供網(wǎng)校的資源。最終目的只有其一，2011年中級會計職稱《財務管理》考試順利通過。我將與大家攜手并肩，共同奮戰(zhàn)這些時日。
2011年中級會計職稱考試《財務管理》科目
第五章 營運資金管理
知識點十二、流動負債管理
（一）短期借款
| 信用條件 | 含 義 | 說 明 |
| 信貸額度 | 借款企業(yè)與銀行在協(xié)議中規(guī)定的借款人借款的最高限額 | 無法律效應，銀行并不承擔必須提供信貸限額的義務，有效期限通常為1年 |
| 周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定 | 銀行從法律上義務地承諾向企業(yè)提供不超過某一最高限額的貸款協(xié)定 | 有法律效應，銀行必須滿足企業(yè)不超過最高限額的借款，貸款限額未使用的部分，企業(yè)需要支付承諾費 |
| 補償性余額 | 銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定比例計算的最低存款余額 | 補償性余額提高了借款的實際利率 實際利率＝名義利率/（1－補償性余額比率）×100% |
| 貼現(xiàn)法計息 | 銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息，而到期時借款企業(yè)再償還全部本金。 | 貼現(xiàn)法計息提高了貸款的實際利率 實際利率＝名義利率/（1－名義利率）×100% |
【提示】注意信貸額度和周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定之間的區(qū)別，信貸額度無法律效應，而周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定有法律效應。
【例題·多選題】下列關于短期借款的表述不正確的有（ ）。
A.銀行借款利息的支付方式一般為利隨本清法
B.在信貸額度內(nèi)，銀行需無條件提供貸款
C.補償性余額屬于提前歸還借款
D.如果存在周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，則要對已經(jīng)使用的資金支付承諾費
【答案】BCD
【解析】銀行借款的利息支付方式一般為利隨本清法，又稱收款法，即在借款到期時向銀行支付利息，所以選項A的說法正確；信貸額度沒有法律效應，所以選項B的說法不正確；補償性余額指的是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定百分比計算的最低存款余額，在借款到期前，補償性余額屬于借款企業(yè)的資產(chǎn)，并不屬于提前歸還借款，所以，選項C的說法不正確；如果存在周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，則要對貸款限額未使用的部分支付承諾費，對于已經(jīng)使用的資金需要支付利息，所以選項D的說法不正確。
（二）短期融資券
| 概念 | 短期融資券是由企業(yè)依法發(fā)行的無擔保短期本票。在我國，短期融資券是指企業(yè)依照《短期融資券管理辦法》的條件和程序在銀行間債券市場發(fā)行和交易的、約定在期限不超過1年內(nèi)還本付息的有價證券。 |
| 分類 | 1.按發(fā)行人分類，分為金融企業(yè)的融資券和非金融企業(yè)的融資券。在我國，目前發(fā)行和交易的是非金融企業(yè)的融資券。 2.按發(fā)行方式分類，分為經(jīng)紀人承銷的融資券和直接銷售的融資券。 |
| 發(fā)行條件 | 1.發(fā)行人為非金融企業(yè)； 2.發(fā)行和交易的對象是銀行間債券市場的機構(gòu)投資者，不向社會公眾發(fā)行和交易； 3.發(fā)行由符合條件的金融機構(gòu)承銷，企業(yè)不得自行銷售融資券； 4.實行余額管理，待償還融資券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)的40%； 5.采用實名記賬方式在中央結(jié)算公司登記托管，中央結(jié)算公司負責提供有關服務； 6.債權債務登記日的次一工作日，即可以在全國銀行間債券市場的機構(gòu)投資者人之間流通轉(zhuǎn)讓。 |
| 籌資特點 | 1.籌資成本較低；2.籌資數(shù)額比較大；3.發(fā)行條件比較嚴格 |
【例題·多選題】下列關于短期融資券的說法不正確的有（ ）。
A.是由企業(yè)發(fā)行的無擔保短期支票
B.我國目前發(fā)行和交易的是金融企業(yè)的融資券
C.籌資成本較低
D.籌資數(shù)額比較大
【答案】AB
【解析】短期融資券是由企業(yè)依法發(fā)行的無擔保短期本票，所以選項A的說法不正確；在我國，目前發(fā)行和交易的是非金融企業(yè)的融資券，所以選項B的說法不正確；短期融資券籌資特點：（1）短期融資券的籌資成本較低；（2）籌資數(shù)額比較大；（3）發(fā)行條件比較嚴格。所以選項C、D的說法正確。
（三）商業(yè)信用
| 含義 | 商業(yè)信用是指企業(yè)在商品或勞務交易中，以延期付款或預收貨款方式進行購銷活動而形成的借貸關系，主要是企業(yè)之間的直接信用行為，也是企業(yè)短期資金的重要來源。商業(yè)信用產(chǎn)生于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的商品、勞務交易之中，是一種“自動性籌資”。 | |
形式 | 應 付 賬 款 | 放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率 （1）公式表明：放棄現(xiàn)金折扣的成本與折扣百分比的大小、折扣期的長短同方向變化，與信用期的長短反方向變化。 （2）決策依據(jù)：①放棄折扣成本＞短期借款利率→在折扣期內(nèi)用短期借款付款，享受現(xiàn)金折扣； ②放棄折扣成本＜短期借款利率→在信用期內(nèi)付款，放棄現(xiàn)金折扣； ③如果有多重現(xiàn)金折扣，還需要考慮凈收益，即選擇凈收益最大的方案。 |
| 應計未付款 | 應計未付款是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營和利潤分配過程中已經(jīng)計提但尚未以貨幣支付的款項。主要包括應付工資、應繳稅金、應付利潤或應付股利等。 | |
| 預 收 貨款 | 預收貨款，是指銷貨單位按照合同和協(xié)議規(guī)定，在發(fā)出貨物之前向購貨單位預先收取部分或全部貨款的信用行為。 | |
籌資的優(yōu)點 | 1.容易取得；2.企業(yè)有較大的機動權；3.企業(yè)一般不用提供擔保 | |
籌資的缺點 | 1.籌資成本高；2.容易惡化企業(yè)的信用水平；3.受外部環(huán)境影響較大 | |
【提示】放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率公式的理解：
（1）所謂的“放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率”的含義是如果放棄現(xiàn)金折扣，則應該承擔的資金成本。其實質(zhì)是“借款利息率”，時間計算單位為“一年（360天）”，所以，計算放棄現(xiàn)金折扣成本時，應該乘以“360/（信用期－折扣期）”，其中的（信用期－折扣期）表示的是延期付款的天數(shù)，即占用對方資金的天數(shù)。
?。?）因為“現(xiàn)金折扣百分比”是按照全部貨款計算的，所以，如果在折扣期內(nèi)付款，需要支付的款項＝全部款項×（1－現(xiàn)金折扣百分比），由于放棄的現(xiàn)金折扣（相當于支付的借款利息）＝全部款項×現(xiàn)金折扣百分比，因此，“放棄現(xiàn)金折扣成本”計算公式中的“現(xiàn)金折扣百分比/（1－現(xiàn)金折扣百分比）”表示的是“借款利息”占“借款本金”的比例。
?。?）綜上所述，應該按照“現(xiàn)金折扣百分比/（1－現(xiàn)金折扣百分比）×360/延期付款天數(shù)”計算“放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率”。
【例題·單選題】在下列各項中，不屬于商業(yè)信用融資內(nèi)容的是（ ）。
A.應付賬款 B.預收貨款
C.應收票據(jù)貼現(xiàn) D.應計未付款
【答案】C
【解析】商業(yè)信用是指商品交易中的延期付款或預收貨款方式進行購銷活動而形成的借貸關系，應收票據(jù)貼現(xiàn)屬于向銀行借入資金，不屬于商業(yè)信用。
【例題·單選題】某公司按“2/10，N/30”的付款條件購入200萬元的貨物，下列說法不正確的是（ ）。
A.如果在10天內(nèi)付款，則付款額為160萬元
B.如果在10天后付款，則付款額為200萬元
C.如果在10天內(nèi)付款，則付款額為196萬元
D.如果在第50天付款，放棄現(xiàn)金折扣成本為18.37%
【答案】A
【解析】在10天內(nèi)付款，可以享受現(xiàn)金折扣，支付的款項＝200×（1－2%）＝196（萬元），如果在10天后付款，不能享受現(xiàn)金折扣，所以需要支付的款項就是200萬元。如果在第50天付款，放棄現(xiàn)金折扣成本＝現(xiàn)金折扣百分比/（1－現(xiàn)金折扣百分比）×360/延期付款天數(shù)＝2%/（1－2%）×360/（50－10）＝18.37%
（四）流動負債的利弊
| 經(jīng)營優(yōu)勢 | （1）容易獲得；（2）具有靈活性；（3）能有效地為季節(jié)性信貸需要進行融資。（4）一般比長期借款具有更少的約束性條款。 |
| 經(jīng)營劣勢 | 需要持續(xù)地重新談判或滾動安排負債 |
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