2012年初級會計職稱考試《初級會計實務》第七章 財務報告

　　知識點八、償債能力指標

　　償債能力，是指企業(yè)償還到期債務（包括本息）的能力。償債能力指標包括短期償債能力指標和長期償債能力指標。

　　1.短期償債能力指標

　　短期償債能力是指企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負債及時足額償還的保證程度，是衡量企業(yè)當期財務能力，特別是流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力的重要標志。

　　企業(yè)短期償債能力的衡量指標主要有兩項：流動比率和速動比率。

　?。?）流動比率

　　流動比率是流動資產(chǎn)與流動負債的比率，它表明企業(yè)每一元流動負債有多少流動資產(chǎn)作為償還保證，反映企業(yè)用可在短期內(nèi)轉變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)償還到期流動負債的能力。其計算公式為：

　　流動比率＝流動資產(chǎn)/流動負債×100%

　?、僖话闱闆r下，流動比率越高，短期償債能力越強。但流動比率高，不等于企業(yè)有足夠的現(xiàn)金或存款用來償債。國際上通常認為，流動比率的下限為100%，而流動比率等于200%時較為適當；

　?、趶膫鶛嗳私嵌瓤矗鲃颖嚷试礁咴胶?；從企業(yè)經(jīng)營者角度看，過高的流動比率，意味著機會成本的增加和獲利能力的下降；

　?、哿鲃颖嚷适欠窈侠恚煌袠I(yè)、企業(yè)以及同一企業(yè)不同時期評價標準是不同的。

　?。?）速動比率

　　速動比率是企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負債的比率。所謂速動資產(chǎn)，是指流動資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨等之后的余額。其計算公式為：

　　速動比率＝速動資產(chǎn)/流動負債×100%

　　其中：

　　速動資產(chǎn)＝貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn)＋應收賬款＋應收票據(jù)

　　＝流動資產(chǎn)－存貨－預付賬款－一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)－其他流動資產(chǎn)

　　說明：報表中如有應收利息、應收股利和其他應收款項目，可視情況歸入速動資產(chǎn)項目。一般情況下，速動比率越高，說明企業(yè)償還流動負債的能力越強。國際上通常認為，速動比率等于100%時較為適當。如果速動比率小于100%，必使企業(yè)面臨很大的償債風險。如果速動比率大于100%，盡管企業(yè)償還的安全性很高，但卻會因企業(yè)現(xiàn)金及應收賬款占用過多而大大增加企業(yè)的機會成本。

　　2.長期償債能力指標

　　長期償債能力，是指企業(yè)償還長期負債的能力。企業(yè)長期償債能力的衡量指標主要有兩項：資產(chǎn)負債率和產(chǎn)權比率。

　　（1）資產(chǎn)負債率

　　資產(chǎn)負債率又稱負債比率，指企業(yè)負債總額對資產(chǎn)總額的比率。它表明企業(yè)資產(chǎn)總額中，債權人提供資金所占的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對債權人權益的保障程度。其計算公式為：

　　資產(chǎn)負債率（又稱負債比率）＝負債總額/資產(chǎn)總額×100%

　?、僖话闱闆r下，資產(chǎn)負債率越小，表明企業(yè)長期償債能力越強。

　　②保守的觀點認為資產(chǎn)負債率不應高于50%，而國際上通常認為資產(chǎn)負債率等于60%時較為適當。

　?、蹚膫鶛嗳藖碚f，該指標越小越好；從企業(yè)所有者來說，該指標過小表明對財務杠桿利用不夠；企業(yè)的經(jīng)營決策者應當將償債能力指標與獲利能力指標結合起來分析。

　?。?）產(chǎn)權比率

　　產(chǎn)權比率是指企業(yè)負債總額與所有者權益總額的比率，是企業(yè)財務結構穩(wěn)健與否的重要標志，也稱資本負債率。它反映企業(yè)所有者權益對債權人權益的保障程度。其計算公式為：

　　產(chǎn)權比率＝負債總額/所有者權益總額×100%

　　一般情況下，產(chǎn)權比率越低，說明企業(yè)長期償債能力越強，債權人權益的保障程度越高、承擔的風險越小，但企業(yè)不能充分地發(fā)揮負債的財務杠桿效應。所以，企業(yè)在評價產(chǎn)權比率適度與否時，應從獲利能力與增強償債能力兩個方面綜合進行，即在保障債務償還安全的前提下，應盡可能提高產(chǎn)權比率。