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銀行從業(yè)《風險管理》第一章第五節(jié)風險管理的數(shù)理基礎三
正保會計網(wǎng)校為了幫助廣大考生充分備考，整理了銀行從業(yè)資格考試知識點供大家參考，希望對廣大考生有所幫助，祝大家學習愉快，夢想成真！
第一章 風險管理基礎
第五節(jié) 風險管理的數(shù)理基礎
1.5.2 常用的概率統(tǒng)計知識
1.預期收益率
由于投資風險的不確定性，資產(chǎn)或投資組合的未來收益往往也是不確定的。在風險管理實踐中，為了對這種不確定的收益進行計量和評估，通常需要計算資產(chǎn)或投資組合未來的預期收益率（或期望收益率），以便于比較和決策。
統(tǒng)計上，可以將收益率R近似看成一個隨機變量。假定收益率R服從某種概率分布，資產(chǎn)的未來收益率有n種可能的取值 r1， r2 ，…，rn，每種收益率對應出現(xiàn)的概率為Pi，則該資產(chǎn)的預期收益率 E（R）為
E（R）= P1r1+P2r2 +…+ pnrn
其中，E（R）代表收益率R取值平均集中的位置。
案例分析：
投資者把100萬元人民幣投資到股票市場。假定股票市場1年后可能出現(xiàn)5種情況，每種情況所對應的收益率和概率如表1-1所示。
| 收益率（r） | 50% | 30% | 10% | -10% | -30% |
| 概率（p） | 0.05 | 0.25 | 0.40 | 0.25 | 0.05 |
則1年后投資股票市場的預期收益率為
E（R）=0.05×0.50 + 0.25×0.30 + 0.40×0.10-0.25×O.10 - 0.05×0.30=0.10，即10%。
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