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2015銀行從業(yè)資格考試即將到來,為幫助學員鞏固知識,提高備考效果,正保會計網校整理了2015銀行從業(yè)資格考試《個人理財》知識點供大家參考,希望對廣大考生有所幫助,祝大家學習愉快,夢想成真!
基金子公司產品
基金子公司是指依照《公司法》設立,由基金管理公司控股,經營特定客戶資產管理、基金銷售以及中國證監(jiān)會許可的其他業(yè)務的有限責任公司。
(一)基金子公司業(yè)務類型
1.類信托業(yè)務
與信托公司相比,基金子公司不受銀監(jiān)會監(jiān)管,不受信托法規(guī)約束和銀監(jiān)會的部分規(guī)章的限制。在運作項目的過程中,部分基金子公司利用這個優(yōu)勢通過發(fā)行資產管理計劃的形式來為融資人提供資金。這一業(yè)務在對地方政府的基礎建設方面表現得比較明顯,往往通過以債權、收益權、私募股權等方式投資于交通運輸、能源、產業(yè)園基礎設施等地方政府平臺投資領域。
2.股權質押業(yè)務
3.主動投資類業(yè)務
投資標的在傳統(tǒng)的債券、股票等基礎上,涌現出各種產品設計的創(chuàng)新,譬如設計投向利率、匯率、商品期貨、金融衍生品的產品,甚至推出跨境套利產品。
4.資產證券化業(yè)務
在資產證券化方面,基金子公司可以將一些非標信托債權資產進行包裝后,在交易所或者場外市場進行交易。特別是可以通過和銀行合作來開展信貸資產、租賃資產甚至不動產資產的證券化。
5.通道業(yè)務
基金子公司利用自身的(監(jiān)管)優(yōu)勢與產品開發(fā)需求方(主要是銀行或信托)合作開發(fā)產品。在通道業(yè)務中,基金子公司并不進行主動、系統(tǒng)的項目開發(fā)、產品設計、交易結構安排和風險控制措施,甚至不直接、親自參與資產管理的業(yè)務,這類業(yè)務往往項目、客戶資源都掌握在銀行和信托手中,基金公司子公司只是利用牌照功能出租一個通道,將外部資產以產品合同形式在基金子公司履行一個文件性流程。
【單選題】
基金子公司的控股方為(?。?/p>
A.商業(yè)銀行
B.信托投資公司
C.保險公司
D.基金管理公司
【正確答案】D
【答案解析】基金子公司是指依照《公司法》設立,由基金管理公司控股,經營特定客戶資產管理、基金銷售以及中國證監(jiān)會許可的其他業(yè)務的有限責任公司。
【單選題】
基金子公司利用自己的政策優(yōu)勢,出租牌照,將外部資產以產品合同形式在基金子公司履行一個文件性流程,幫助其他金融機構完成理財產品的開發(fā)。這是(?。I(yè)務。
A.類信托
B.資產證券化
C.通道
D.表外
【正確答案】C
【答案解析】通道業(yè)務是基金子公司利用自身的(監(jiān)管)優(yōu)勢與產品開發(fā)需求方(主要是銀行或信托)合作開發(fā)產品。
?。ǘ┗鹱庸井a品特征
與信托公司相比,基金子公司沒有資本金限制,成本較低,在產品開發(fā)過程中具有一定的成本優(yōu)勢。另外,基金子公司可以依靠母公司,開展業(yè)務協(xié)同以及資源共享增加自己的主動管理能力。從產品來看基金子公司產品有以下幾個方面的特征:
1.產品收益率相對較高
由于基金子公司的資本約束相對較松,成立時間不長,公司的經營成本較低,產品的管理費用較低,在市場上具有較強的競爭力。
2.產品參與人相對較多
單個資產管理計劃的委托人不得超過200人,但單筆委托金額在300萬元人民幣以上的投資者數量不受限制。與信托相比,產品參與人相對較多。單個信托計劃的自然人人數不得超50人,但單筆委托金額在300萬元以上的自然人投資者和合格的機構投資者數量不受限制。
3.產品標準化程度不高
4.抗風險能力低
由于資本金規(guī)模小,機構信用等級不高,抗風險能力不足。相對于銀行理財產品、信托產品和券商資管產品,總體抗風險能力較弱,產品的風險等級受此影響而較高。
?。ㄈ┗鹱庸井a品投資注意事項
1.充分了解產品發(fā)行人的情況
產品發(fā)行人的情況是產品的基本信息,信用級別高、風控措施嚴格、資本雄厚的機構在產品開發(fā)和產品銷售時比較嚴格,相對而言,產品風險相對比較合理。對產品發(fā)行人的了解是購買基金子公司產品首先要考量的因素。
2.了解產品類型和風險收益特征
3.了解產品的風險管理措施
投資人應了解擔保等增信措施的有效性,是否合理合法,以及增信措施是否能及時得到執(zhí)行等。
4.確定資金最終流向和投資標的物
5.了解信息披露方式和項目進展情況
【單選題】
以下哪個不是基金子公司產品的特征( )。
A.產品收益率較高
B.參與人數較多
C.產品標準化程度高
D.抗風險能力低
【正確答案】C
【答案解析】基金子公司產品的產品往往沒有經歷太多的市場檢驗,產品類型靈活多樣,所以標準化程度低。
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