2017年銀行初級資格《風(fēng)險管理》知識點：利率風(fēng)險

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來源: 正保會計網(wǎng)校編輯： 2017/07/21 11:19:09　字體：大小

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為了幫助參加2017年銀行職業(yè)資格（原銀行從業(yè)資格）考試的考生提高備考效果，正保會計網(wǎng)校精心整理了銀行初級職業(yè)資格《風(fēng)險管理》第四章市場風(fēng)險管理中的相關(guān)知識點，希望各位考生能夠記牢每個易錯知識點，一舉拿下2017年銀行職業(yè)資格考試！

2017年銀行初級資格《風(fēng)險管理》知識點

【知識點】利率風(fēng)險

利率風(fēng)險是指市場利率變動的不確定性給商業(yè)銀行造成損失的可能性。隨著我國利率市場化進程的推進，利率風(fēng)險將逐步成為我國金融業(yè)最主要的市場風(fēng)險。

利率風(fēng)險按照來源不同，分為重新定價風(fēng)險、收益率曲線風(fēng)險、基準風(fēng)險和期權(quán)性風(fēng)險。

（1）重新定價風(fēng)險（Repricing Risk）

重新定價風(fēng)險也稱期限錯配風(fēng)險，是最主要和最常見的利率風(fēng)險形式。

（2）收益率曲線風(fēng)險（Yield Curve Risk）

收益率曲線是由不同期限但具有相同風(fēng)險、流動性和稅收的收益率連接而形成的曲線，用于描述收益率與到期期限之間的關(guān)系。

案例分析：收益率曲線風(fēng)險

20世紀70年代，美國許多地方儲蓄信貸協(xié)會通過吸收短期儲蓄存款、發(fā)放長期固定利率抵押貸款而獲得穩(wěn)定的收益。雖然儲蓄信貸協(xié)會的收入對利率變動不敏感，但短期利率的變動會對其利息支出產(chǎn)生重大影響（如利率上升會導(dǎo)致利息支出增加）。

因此，儲蓄信貸協(xié)會實質(zhì)上面臨很大的利率風(fēng)險敞口。但由于當時美國經(jīng)濟運行平穩(wěn)，儲蓄信貸協(xié)會暫時得以高枕無憂。到了80年代中后期，市場波動日趨顯著且難以預(yù)測，導(dǎo)致市場短期利率大幅上揚，儲蓄信貸協(xié)會的利息支出遠遠超過了其抵押貸款的固定利息收入，并最終導(dǎo)致上千家金融機構(gòu)破產(chǎn)倒閉。

（3）基準風(fēng)險（Basis Risk）

基準風(fēng)險（也稱利率定價基礎(chǔ)風(fēng)險或基差風(fēng)險），也是一種重要的利率風(fēng)險。在利息收入和利息支出所依據(jù)的基準利率變動不一致的情況下，雖然資產(chǎn)、負債和表外業(yè)務(wù)的重新定價特征相似，但因其利息收入和利息支出發(fā)生了變化，也會對銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟價值產(chǎn)生不利的影響。（4）期權(quán)性風(fēng)險（Optionality）

期權(quán)性風(fēng)險是一種越來越重要的利率風(fēng)險，源于銀行資產(chǎn)、負債和表外業(yè)務(wù)中所隱含的期權(quán)性條款。

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